Nordea Kredit

Nordea Kredit Realkreditaktieselskab (Nordea Kredit) har i 2. kvartal 2026 overskredet tilsynsdiamantens pejlemærke for udlånsvækst til øvrigt erhverv med en vækst på 15,7 pct. Instituttet har oplyst, at overskridelsen forventes at ophøre ved udgangen af 2027. Finanstilsynet har givet Nordea Kredit en risikooplysning om, at overskridelsen af tilsynsdiamantens pejlemærke for udlånsvækst indebærer en væsentlig forøget kreditrisiko. Høj årlig udlånsvækst indebærer en risiko for, at væksten sker på bekostning af kreditkvalitet og stiller ekstraordinære krav til realkreditinstituttets kreditstyring. Nordea Kredit bør derfor fremadrettet holde væksten under 15 procent. AI-genererede svar baseret på vores hjemmeside. Verificer via links.

Finanstilsynet gennemførte i august-september 2025 en inspektion af værdiansættelsesområdet i Nordea Kredit Realkreditaktieselskab (Nordea Kredit). Inspektionen havde fokus på værdiansættelse af erhvervsejendomme. Finanstilsynet gennemgik på inspektionen forretningsgange og rapportering på værdiansættelsesområdet for erhverv fra den risikoansvarlige, den complianceansvarlige og intern revision. Finanstilsynet gennemgik desuden ved stikprøve 80 vurderinger af erhvervsejendomme. Stikprøven var fordelt på segmenterne boligudlejning, kontor og forretning samt lager og logistik. Nordea Kredit har ved værdiansættelse af flere ejendomme anvendt referencer, som ikke er relevante eller sammenlignelige. Nogle referencer var f.eks. for gamle. Det medfører risiko for, at instituttet ikke værdiansætter ejendommene til markedsværdi. Finanstilsynet har set konkrete eksempler på dette i stikprøven. Nordea Kredit har fået påbud om at sikre, at der i værdiansættelse af ejendomme bruges relevante og sammenlignelige referencer Nordea Kredit har blandt andet som følge af ovennævnte værdiansat fire konkrete ejendomme for højt. Det medfører en risiko for overbelåning af ejendommene. Nordea Kredit har fået påbud om at nedsætte værdien på de fire ejendomme og, hvis ejendommene er overbelånt, at nedbringe lånene Nordea Kredit har taget en risikobaseret tilgang til første forsvarslinjes stikprøver på værdiansættelse af erhvervsejendomme. Dette har medført, at der er en begrænset stikprøvemængde på erhvervsejendomme med en værdi under 50 mio. kr. Den begrænsede stikprøve medfører risiko for, at instituttet ikke har tilstrækkelig sikkerhed for, at ejendommene bliver betryggende værdiansat.

Finanstilsynet var i januar 2025 på inspektion i Nordea Kredit Realkreditaktieselskab (Nordea Kredit). Inspektionen omhandlede kreditområdet med fokus på lån til privatkunder med lang afdragsfrihed (Frihed30). På inspektionen gennemgik Finanstilsynet diverse politikker, forretningsgange og rapporteringer på området samt en stikprøve på 45 eksponeringer. Fokus var på, om kreditpolitikken blev overholdt, herunder om Nordea Kredits bevillinger efterlevede kreditpolitikken og instituttets bevillingsbeføjelser. Nordea Kredit har ikke sat retningslinjer for instituttets omfang af Frihed30-lån. Der er således en risiko for, at Nordea Kredit kan yde Frihed30-lån, der falder udenfor bestyrelsens risikoappetit. Nordea Kredit har tilladt, at visse af kreditpolitikkens hovedregler kan fraviges ved at løfte et bevillingsniveau. Nordea Kredit har dog ikke i kreditpolitikken fastsat rammer for eller krav til vurderingen på det højere bevillingsniveau. Det medfører risiko for, at der bevilges Frihed30-lån, som falder udenfor bestyrelsens risikoappetit. Nordea Kredit har fået påbud om at sikre, at kreditpolitikken indeholder klare principper for typen og omfanget af kreditrisici ved bevilling af Frihed30-lån , herunder klare principper for afvigelser og undtagelser fra hovedregler og grænser ved bevilling af Frihed30-lån Nordea Kredit bevilger lån til kunder, der ikke har tilstrækkeligt rådighedsbeløb til at servicere et lån med fast rente og afdrag. Det er alene lovligt, hvis der er tale om nedsparingslån. Nordea Kredit har imidlertid ikke fastsat, hvilke krav kunder skal leve op til for at få bevilget et nedsparingslån, herunder i hvilke situationer lånet kan bevilges, og hvilke krav kundernes formue skal leve op til.

Finanstilsynet har været på funktionsinspektion hos Nordea Kredit Realkreditaktieselskab (Nordea Kredit) på fonds-, funding- og likviditetsområdet i perioden 23.-25. januar 2023. Fonds- og funding dækker over risikostyring vedrørende udstedelse af obligationer og placering af midler, herunder markedsrisikoområdet og risici omfattet af balanceprincippet. Gennemgangen af området omfattede bl.a. instituttets politikker, forretningsgange og arbejdsbeskrivelser. Finanstilsynet gennemgik desuden ledelsesrapportering på de undersøgte områder, herunder fra risikostyringsfunktionen, compliancefunktionen og intern revision. Dokumentationen af Nordea Kredits risikostyringsfunktions arbejde har væsentlige mangler. Inspektionen afdækkede, at der ikke forelå dokumentation for den risikoansvarliges vurdering af væsentlige dele af de af første forsvarslinje udførte kontroller, nøgletalsopgørelser og rapporteringer. Finanstilsynet har påbudt Nordea Kredit at sikre, at den risikoansvarliges udførte opgaver dokumenteres tilstrækkeligt, herunder at advarsler og betænkeligheder afgivet af risikostyringsfunktionen dokumenteres. Antagelserne i Nordea Kredits likviditetsstresstest er på visse områder uhensigtsmæssige eller ikke tilstrækkeligt begrundede. Det gælder især i forhold til de aktiver, der indgik i likviditetsbufferen til stresstestformål frem til ultimo 2022, og fastsættelse af størrelsen af haircuts på typerne af aktiver, når stresstesten bliver udført. Nordea Kredits likviditetsstresstest afspejler endvidere ikke i tilstrækkelig grad konsekvenserne af stress på gældende regulatoriske likviditetskrav, herunder de krav, der er specifikke for realkredit. Finanstilsynet har påbudt Nordea Kredit at sikre, at likviditetsstresstesten afspejler usandsynlige, men ikke utænkelige scenarier, samt i tilstrækkelig grad afspejler konsekvenserne på gældende likviditetskrav, såsom LCR- og søjle II-likviditetskrav. Endvidere skal Nordea Kredit sikre, at antagelser bag stresstesten er velbegrundede og understøttet af relevant analyse i dokumentationen for stresstesten, herunder tydeligt beskrive i hvilke sammenhænge antagelserne finder anvendelse.

Finanstilsynet var i juni 2022 på inspektion i Nordea Kredit Realkreditaktieselskab (virksomheden). Inspektionen var en undersøgelse af hvidvaskområdet. Inspektionen omfattede virksomhedens organisering, politik, skriftlige forretningsgange og interne kontroller på hvidvaskområdet. Desuden omfattede inspektionen virksomhedens kundekendskab og overvågning af kunder samt undersøgelse af alarmer og underretning til Hvidvasksekretariatet. Virksomheden er et 100 %-ejet datterselskab af Nordea Bank Abp. Virksomheden har tilladelse som realkreditinstitut og tilbyder realkreditlån gennem Nordea Banks filialnetværk. Virksomheden har outsourcet de fleste aktiviteter og opgaver indenfor Financial Crime området til Nordea Danmark, herunder kundekendskabsprocedurer, screening af medarbejdere og kunder, sanktionshåndtering, kundekontakt, kundeexit, underretninger til Hvidvasksekretariatet, mv. Finanstilsynet vurderer, at virksomhedens iboende risiko for at blive brugt til hvidvask eller terrorfinansiering er middel. Finanstilsynet vurderer, at selvom realkreditlån er et område, der som sådan ikke er velegnet til hvidvask eller terrorfinansiering, er der en vis risiko for at bruge realkreditlån til hvidvask. Vurderingen er desuden baseret på virksomhedens størrelse og en høj eksponering mod højrisikobrancher. På baggrund af inspektionen er der et antal områder, som giver anledning til tilsynsmæssige reaktioner. Virksomheden har fået påbud om at tilpasse sine skriftlige forretningsgange således, at de indeholder beskrivelser af de konkrete aktiviteter, som medarbejderne skal udføre i forbindelse med håndtering af mistænkelige eller udsædvanlige transaktioner, der skal underrettes til Hvidvasksekretariatet. Virksomheden har samtidig fået påbud om at vurdere og hvor relevant opdatere oplysninger om midlernes oprindelse for kunder, der ikke er kunder i moderselskabet, i den løbende kundekendskabsprocedure.

Finanstilsynet har i februar og marts 2022 været på inspektion i Nordea Kredit Realkreditaktieselskab (Nordea Kredit). På inspektionen gennemgik Finanstilsynet kreditområdet med fokus på svage kunder på privat boligudlejning-segmentet samt lån til ejerboliger med afdragsfrihed. Gennemgangen af kreditområdet omfattede instituttets politikker, forretningsgange og rapportering samt en gennemgang af instituttets metode for beregning af nedskrivninger. Desuden gennemgik Finanstilsynet en stikprøve af 30 eksponeringer mod privat boligudlejning samt 31 eksponeringer mod privatkunder med afdragsfrihed. Kreditprocessen i Nordea Kredit er outsourcet. De interne kontroller på kreditområdet har vist et stort antal fejl igennem en længere periode. Kreditprocessen indebærer en operationel risiko for Nordea Kredit, især som følge af det betydelige manuelle element. Nordea Kredit har fået påbud om at træffe passende foranstaltninger med henblik på at nedbringe fejlmængden i den outsourcede kreditproces. Finanstilsynet vurderer, at den iboende risiko i instituttets kreditproces bør afdækkes i det individuelle solvensbehov. Nordea Kredit har i forbindelse med inspektionen valgt at foretage en solvensmæssig afdækning af den operationelle risiko i kreditprocessen. Instituttets vurdering er risikoen afdækkes tilstrækkeligt ved et tillæg i det individuelle solvensbehov svarende til 0,5 pct. af de risikovægtede poster på udlånsporteføljen. Finanstilsynet finder dette dækkende. Nordea Kredit stillede ikke krav om, at et koncernforbundet selskab skal give meddelelse til Nordea Kredit, i tilfælde at ændring af pant eller ændringer i benyttelsen af pantet. Nordea Kredit har fået påbud om at sikre, at informationer om ændringer i ejendomskategori for belånte ejendomme med betydning for den lovmæssige belåning af ejendommen tilgår Nordea Kredit. Nordea Kredit havde ved inspektionen et solvensbehov på 9,71 pct.

Finanstilsynet har i september 2020 undersøgt Nordea Kredits store eksponeringer, udlån til COVID-19-udsatte brancher, samt værdiansættelse af ejendomme inden for detailsegmentet. Finanstilsynet gennemgik instituttets relevante politikker, forretningsgange og ledelsesrapportering på kreditområdet. Finanstilsynet gennemgik de 10 største eksponeringer mod enkeltkunder, samt de 20 største nye bevillinger. Til undersøgelsen af COVID-19-udsatte brancher gennemgik Finanstilsynet en stikprøve på 30 eksponeringer med fokus på kunder med kontor- og forretningsejendomme samt hoteller. Til undersøgelsen af værdiansættelser i detailsegmentet gennemgik Finanstilsynet 100 vurderingsrapporter, hvoraf 22 blev udtaget til fysisk kontrolbesigtigelse. Vedrørende instituttets ledelse og styring konstaterede Finanstilsynet, at compliancefunktionen ikke havde gennemgået kreditområdet i en længere periode. Området er centralt for Nordea Kredit. Finanstilsynet fandt på denne baggrund, at compliancefunktionens fokus på området er utilstrækkeligt, og påbød Nordea Kredit at sikre, at compliancefunktionen har tilstrækkeligt fokus på kreditområdet. Finanstilsynet konstaterede, at instituttets kreditpolitik på flere områder har væsentlige mangler, herunder uklare bestemmelser om instituttets ønskede risikoprofil for kunderne og overensstemmelse mellem kreditpolitikkens bestemmelser og instituttets praksis. Desuden indeholdt kreditpolitikken en ubegrænset bemyndigelse til, at direktionen kan fravige kreditpolitikken. Ved gennemgangen af instituttets store eksponeringer konstaterede Finanstilsynet, at instituttet i to eksponeringer med hoteller var tilbageholdende med at lade konsekvenserne af COVID-19-krisen afspejle i kundens risikoklassifikation. Nordea Kredit lader således ikke i tilstrækkelig grad viden om COVID-19’s eventuelle mere end midlertidige negative påvirkning af de pågældende kunder afspejle i risikoklassifikationen. Finanstilsynet påbød Nordea Kredit at sikre en korrekt løbende klassifikation ud fra den skønnede kreditrisiko, samt revurdere risikoklassifikationen af de to konkrete eksponeringer.

Nordea Kredit Realkreditaktieselskab (Nordea Kredit) har i 2. kvartal 2020 overskredet tilsynsdiamantens pejlemærke for udlånsvækst til erhverv med boligformål med en vækst på henholdsvis 15,9 pct. Instituttet har oplyst, at overskridelsen er ophørt ved udgangen af 3. kvartal 2020. Finanstilsynet har givet Nordea Kredit en risikooplysning om, at overskridelsen af tilsynsdiamantens pejlemærke for udlånsvækst, indebærer en væsentlig forøget kreditrisiko. Høj årlig udlånsvækst indebærer en risiko for, at væksten sker på bekostning af kreditkvalitet og stiller ekstraordinære krav til realkreditinstituttets kreditstyring. Nordea Kredit bør derfor fremadrettet holde væksten under 15 procent. AI-genererede svar baseret på vores hjemmeside. Verificer via links.

Finanstilsynet påtaler, at Nordea Kredit ikke har inddraget det forværrede økonomiske samfundsøkonomiske billede som følge af COVID-19 tilstrækkeligt ved opgørelse af nedskrivninger i 1. kvartal 2020. Instituttet har efterfølgende foretaget en beregning af nedskrivningsbehovet i 1. kvartal 2020, hvor instituttet via en stresstest opgjorde et nedskrivningsbehov før indregning af garantier. Instituttet foretog på denne baggrund et ledelsesmæssigt skøn over nedskrivninger i 1. kvartal 2020 på 83 mio. kr. Beløbet er væsentligt mindre end nedskrivningsniveauet opgjort ved stresstesten. Det skal ses i lyset af, at Nordea Kredit er omfattet af et garantikoncept fra moderbanken, der mindsker tabsrisikoen og dermed nedskrivningerne markant. AI-genererede svar baseret på vores hjemmeside. Verificer via links.

Finanstilsynet har foretaget en inspektion af opgørelsen af kapitalgrundlag for Nordea Kredit Realkreditaktieselskab A/S. Der er taget udgangspunkt i kapitalopgørelsen pr. 30. juni 2019. Formålet med inspektionen var at undersøge, i hvilket omfang instituttets kapitalopgørelse er i overensstemmelse med gældende regler. Instituttet har fået påtale for at medregne udstedt supplerende kapital i kapitalgrundlaget, hvor en bestemmelse i aftalevilkår ikke var overensstemmelse med Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 575/2013 af 26. juni 2013 om tilsynsmæssige krav til kreditinstitutter og investeringsselskaber. Aftalevilkår er tilrettet og kapitaludstedelsen kan fremover medregnes i kapitalgrundlaget. AI-genererede svar baseret på vores hjemmeside. Verificer via links.

Inspektionen omfattede restanceområdet og nedskrivningsområdet samt overvågning af ejendomsværdier til brug for bl.a. opgørelse af krav til supplerende sikkerhed (LTV-overvågning). Undersøgelsen omfattede en gennemgang af instituttets politikker og forretningsgange, samt en kvalitativ gennemgang af stikprøver af udlån og ejendomme. Finanstilsynet konstaterede i forbindelse med gennemgangen af stikprøven af restancesager en række fejl i instituttets nedskrivningsberegninger. Fejlene bestod dels i, at instituttets forretningsgange på nedskrivningsområdet ikke blev fulgt af den leverandør, der via outsourcing i stort omfang forestår nedskrivningsberegningerne for Nordea Kredit. Dette vedrørte hovedsageligt manglende fradrag i værdien af bygninger på landbrugsejendomme. Finanstilsynet fandt desuden, at en række nedskrivningsberegninger var fejlbehæftede, da de anvendte ejendomsværdier ikke var opdaterede. Fejlene førte til en mindre forøgelse at nedskrivningerne på ca. 7 mio. kr. Den begrænsede effekt skyldes garantier fra moderbanken. Finanstilsynet påbød instituttet at sikre, at nedskrivningsberegningerne er opdaterede med kendt information om værdiansættelsen af en ejendom, og at der foretages fradrag i ejendomsværdier i henhold til instituttets forretningsgang, og at der føres en tilstrækkelig kontrol hermed, samt at ekstern revision verificerer den samlede nedskrivningseffekt. Finanstilsynet påbød instituttet at sikre, at udlån i stadie 3 ikke overgår til et bedre stadie, inden det kan påvises, at der er tale om en vedvarende forbedring af kreditboniteten. Instituttet har foretaget et ledelsesmæssigt skøn over nedskrivninger på udlån. Finanstilsynet konstaterede, at det ledelsesmæssige skøn ikke i tilstrækkelig grad adresserer risikoen for, at instituttet overvurderer kundens kreditbonitet som konsekvens af, at der kan være forskel mellem instituttets vurdering af kunden og kundens faktiske kreditbonitet. Dette kan f.eks.

Finanstilsynet foretog i februar 2019 en inspektion af markedsrisiko- og likvi-ditetsområdet, ledelsesområdet og koncernforhold i Nordea Kredit. Inspektionen omfattede en gennemgang af instituttets markedsrisiko- og likviditetspolitikker samt instrukser, forretningsgange og rapporteringer på områderne. Derudover gennemgik Finanstilsynet ledelsesområdet og koncernforhold. Nordea Kredit Realkreditaktieselskab (Nordea Kredit) yder realkreditudlån inden for det specifikke balanceprincip, og resterende markeds- og likviditetsrisici er i væsentlig grad overført til Nordea Bank Abp. Væsentlige aktivitetsområder og risikostyring varetages i stor udstrækning af Nordea Bank Abp. Det er Finanstilsynets vurdering, at Nordea Kredits væsentligste risici dermed er relateret til outsourcing og afhængighed af banken. Nordea Kredit har derudover en udfordring i at sikre den fornødne hensyntagen og ressourcer til den danske realkreditforretning på koncernniveau. På likviditetsområdet konstaterede Finanstilsynet, at Nordea Kredit aktuelt har en relativt lav likviditetsrisiko. På markedsrisikoområdet er risikoen også relativt lav, da Nordea Kredit følger det specifikke balanceprincip. Finanstilsynet fandt, at instituttets LCR-opgørelse ikke var retvisende. Det har dog ikke aktuelt ført til en overvurdering af Nordea Kredits LCR-niveau, men flere poster var ikke opgjort korrekt. Finanstilsynet fandt endvidere, at instituttets markedsrisiko- og likviditetspolitikker ikke i tilstrækkelig grad opfyldte kravene i reguleringen, afspejlede de faktiske forhold i instituttet eller afspejlede de strategiske mål. Rapporteringen gav endvidere ikke ledelsen det relevante grundlag for at vurdere pålideligheden af de modeller, Nordea Kredit bruger til at opgøre markedsrisiko. Finanstilsynet og intern revision har endeligt igennem en årrække haft tilbagevendende bemærkninger vedr. instituttets governance, herunder på outsourcede funktioner. Nordea Kredit skal derfor sikre, at compliancefunktionen har tilstrækkelige ressourcer til at tilse overholdelse af den for virksomheden gældende lovgivning.

Finanstilsynet var i februar og marts 2018 på inspektion (funktionsundersøgelse) i Nordea Kredit Realkreditaktieselskab (Nordea Kredit). På inspektionen gennemgik Finanstilsynet kreditpolitikken, bestyrelsens instruks til direktionen, forretningsgange, outsourcingsaftale og rapporteringen på kreditområdet. Herudover gennemgik Finanstilsynet Nordea Kredits store eksponeringer, lån til kunders domicilejendomme, lån til fritidshuse, værdiansættelser af ejendomme samt de største nedskrivninger. Finanstilsynet var generelt enig i Nordea Kredits vurdering af boniteten på de gennemgåede kunder. Kunderne havde generelt en god bonitet. Dette skal dog også ses i lyset af de økonomiske I forbindelse med gennemgangen af kreditsager fandt Finanstilsynet dog en række forhold, der understøtter, at instituttets selvstændige kreditstyring bør forbedres. Finanstilsynet konstaterede desuden, at Nordea Kredits kreditpolitik og -instruks er meget kortfattet og i flere tilfælde kun ganske kort berører relevante forhold som f.eks. overordnede krav til låntagers bonitet. Finanstilsynet påbød Nordea Kredit i tilstrækkelig grad at fastsætte principper for kundernes ønskede risikoprofil og sikre, at instituttet overholder regulatoriske krav i forbindelse med bevilling af lån. Nordea Kredit har outsourcet kreditvurderingen. Det er Finanstilsynets vurdering, at Nordea Kredit ikke har gennemført en tilstrækkelig risikovurdering, herunder identificeret svagheder ved outsourcingen, og ikke i tilstrækkelig grad har fastsat rettigheder og forpligtigelser i outsourcingskontrakten. Det er endvidere Finanstilsynets vurdering, at Nordea Kredit ikke udfører en tilstrækkelig kontrol og opfølgning med den outsourcede aktivitet til at imødegå risici og svagheder. Det medfører, at Nordea Kredit ikke har et tilstrækkeligt overblik over den risiko, som instituttet påtager sig ved outsourcingen. Finanstilsynet påbød Nordea Kredit at rette op herpå.

Finanstilsynet har som led i det løbende tilsyn med Nordea Kredit konstateret, at instituttet overskrider tilsynsdiamantens pejlemærke for udlånsvækst for segmentet erhverv med boligformål. Udlånet er i perioden fra ultimo 1. kvartal 2017 til ultimo 1. kvartal 2018 forøget med 15,3 procent. Tilsynsdiamantens pejlemærke for årlig udlånsvækst for segmentet erhverv med boligformål er på maksimalt 15 procent. Nordea Kredit har oplyst, at overskridelsen ultimo 1. kvartal 2018 er midlertidig og primært kan henføres til to store eksponeringer. Uden disse eksponeringer var udlånsvæksten ifølge Nordea Kredit ca. 3,5 pct. Instituttet forventer endvidere, at udlånsvæksten for segmentet erhverv med boligformål vil stige til omkring 20 pct. i 2. kvartal 2018, hvori de to store eksponeringer stadig er medregnet. Finanstilsynet vurderer, at overskridelsen udgør en forhøjet risiko og har på den baggrund givet Nordea Kredit en risikooplysning om de forøgede risici, som Nordea Kredit herved har påtaget sig. Nordea Kredit bør begrænse væksten i segmentet. Nordea Kredit har oplyst, at udlånsvæksten forventes at ligge inden for Tilsynsdiamantens pejlemærke i 4. kvartal 2018. Finanstilsynet vil følge nøje, hvorvidt denne udvikling fastholdes. AI-genererede svar baseret på vores hjemmeside. Verificer via links.

Finanstilsynet gennemførte i september 2016 en inspektion (funktionsundersøgelse) i Nordea Kredit Realkreditaktieselskab. På inspektionen gennemgik Finanstilsynet instituttets politik, forretningsgange og rapporteringer på kreditområdet med særligt fokus på behandling af lån til kunders domicilejendomme. Finanstilsynet gennemgik endvidere vurderingsrapporter for 100 ejendomme, heraf 75 boligudlejningsejendomme og 25 domicilejendomme. Finanstilsynet gennemførte i forlængelse heraf fysisk besigtigelse af en række ejendomme. Finanstilsynet konstaterede, at Nordea Kredit havde værdiansat 6 af de gennemgåede ejendomme for højt, mens 6 andre ejendomme var værdiansat i den højeste ende af intervallet for ejendommenes markedsværdi. Sammenlignet med andre realkreditinstitutter er det en høj andel af for højt værdiansatte ejendomme. Nordea Kredits vurderingsrapporter fremstod ikke gennemarbejdede, og instituttet var ikke tilstrækkeligt opmærksom på, at lejelovens bestemmelser har betydning for værdien af en udlejede ejerbolig. Der manglede endvidere i flere tilfælde dokumentation for grundlaget for værdiansættelserne, f.eks. i form af lejekontrakter. Der var heller ikke indarbejdet lejeliste i flere vurderingsrapporter. Endelig blev der konstateret fejl og manglende eller mangelfulde beskrivelser af referenceejendomme i mange vurderingsrapporter. Kvaliteten i vurderingsrapporterne lå væsentligt under niveauet i andre realkreditinstitutter. Nordea Kredit modtog påbud om at berigtige værdiansættelserne og generelt forbedre kvaliteten af vurderingsrapporterne. Undersøgelsen afdækkede, at Nordea Kredit havde outsourcet værdiansættelsen af udlejede ejerboliger til en anden virksomhed, selvom denne virksomhed ikke havde de tilstrækkelige kvalifikationer. Finanstilsynet gav påbud om at rette op på dette forhold. Nordea Kredit har i forbindelse med inspektionen insourcet opgaven igen. Finanstilsynet gav påbud om, at Nordea Kredit skal sikre, at kreditpolitikken og instruksen svarer til de faktiske forhold og er tilstrækkelig klar.

Finanstilsynet foretog i november og december 2014 en inspektion af en række udvalgte områder i Nordea Kredit, herunder af instituttets styring og ledelse, organisation, outsourcing, risikostyringsfunktion, compliancefunktion, koncernforhold og kapitalforhold. Endvidere omfattede inspektionen en gennemgang af instituttets største eksponeringer og største nedskrivninger. Nordea Kredit har i vid udstrækning outsourcet væsentlige aktivitetsområder. Der er ved den omfattende outsourcing en potentiel fremadrettet risiko for, at Nordea Kredit ikke kan vedligeholde tilstrækkelige realkreditkompetencer til at foretage en tilstrækkelig overvågning af de outsourcede områder. Finanstilsynet har på inspektionen konstateret, at Nordea Kredit har outsourcet kreditvurderingen af lån til privatboligsegmentet. Nordea Kredit har siden etableringen anvendt denne fremgangsmåde. Nordea Kredit har ikke behandlet dette som en outsourcet aktivitet, hvilket Finanstilsynet har påbudt instituttet at gøre. Finanstilsynet har gennemgået det ledelsesmæssige skøn vedrørende de gruppevise nedskrivninger. Finanstilsynet har vurderet, at niveauet af de gruppevise nedskrivninger er tilstrækkeligt. Det er dog Finanstilsynets vurdering, at begrundelsen for det ledelsesmæssige skøn ikke er tilstrækkelig. Finanstilsynet har påbudt Nordea Kredit at begrunde det ledelsesmæssige skøn tilstrækkeligt. Finanstilsynet gennemgik instituttets 29 største eksponeringer samt 10 største nedskrivninger. Gennemgangen viste, at Finanstilsynet samlet set var enig med instituttet i ratingen af kunderne. Finanstilsynet har dog konstateret for en enkelt nedskrivningssag, at Nordea Kredit ikke havde bogført en ellers korrekt opgjort nedskrivning. Finanstilsynet har påbudt Nordea Kredit at bogføre nedskrivningen. Finanstilsynet har i øvrigt ikke bemærkninger til nedskrivningsniveauet. Nordea Kredit havde pr. 31. december 2014 opgjort et solvensbehov på 10,0 procent og et kapitalgrundlagskrav i henhold til overgangsreglerne for institutter med en IRB-tilladelse på 21,0 procent. Den faktiske solvens udgjorde 28,6 procent pr.

Finanstilsynet var i maj og juni 2013 på inspektion (funktionsundersøgelse) i Nordea Kredit Realkreditaktieselskab (Nordea Kredit). På inspektionen gennemgik Finanstilsynet områderne landbrug og restancer. Finanstilsynet gennemgik 50 engagementer med henblik på at vurdere Nordea Kredits rating af kunderne og 40 engagementer med henblik på at vurdere Nordea Kredits værdiansættelse af de belånte ejendomme. Nordea Kredit har haft en stigende markedsandel på landbrug og stigende restance på landbrugssegmenter. Ultimo 2012 har Nordea Kredit den højeste restanceprocent for realkreditinstitutter på området. Nordea Kredit har flere udlån på landbrugsområdet med høje belåningsgrader end resten af sektoren. Gennemgangen af de 50 engagementer viste, at Nordea Kredit i en række engagementer var sen til at downgrade kunderne til at være svage kunder. Engagementsgennemgangen viste også et tilfælde, hvor Nordea Kredit ikke havde vurderet OIV (objektiv indikation for værdiforringelse), hvor Finanstilsynet vurderede, at der var OIV på grund af debitors betydelige økonomiske vanskeligheder, der var dog ikke behov for at nedskrive på engagementet. Tilsynet påbød Nordea Kredit at ændre ratingen af de konkrete sager samt at forbedre metoden til at identificere svage kunder og OIV. Det fremgik endvidere af undersøgelsen, at Nordea Kredit anvender oplysninger fra en anden virksomhed til at vurdere kunderne, herunder om de er svage eller i OIV. Dette har især betydning i sager, hvor kunden ikke er i restance. Nordea Kredit forholder sig dog ikke til kvaliteten af de indhentede oplysninger. Når en finansiel virksomhed outsourcer opgaver, skal virksomheden løbende føre kontrol med, at aktiviteterne lever op til reglerne og den outsourcende virksomheds politik på området.

Finanstilsynet var i oktober 2012 på inspektion (funktionsundersøgelse) i Nordea Kredit Realkreditaktieselskab (Nordea Kredit). På inspektionen gennemgik Finanstilsynet områderne store lån og løbende kontrol af lånegrænsernes overholdelse (LTV-overvågning). Finanstilsynet gennemgik Nordea Kredits 29 største engagementer. I to tilfælde, hvor Nordea Kredit ikke havde vurderet objektiv indikation for værdiforringelse (OIV), vurderede Finanstilsynet, at der var OIV på grund af debitors betydelige økonomiske vanskeligheder. Finanstilsynet påbød Nordea Kredit at udarbejde nedskrivningsberegninger for de pågældende engagementer. De udarbejdede nedskrivningsberegninger viste ikke øget behov for nedskrivninger. Gennemgangen af de øvrige engagementer viste, at Finanstilsynet generelt set var enig med instituttet i ratingen af kunderne. Det fremgik også på undersøgelsen, at Nordea Kredit i erhvervs- og landbrugssager først anser OIV for at være indtruffet, hvis engagementet er i restance. Et engagement kan være i OIV, selv om det ikke er i restance. Finanstilsynet påbød på den baggrund Nordea Kredit at sikre, at instituttet kan identificere engagementer, hvor der er OIV f.eks. som følge af betydelige økonomiske vanskeligheder, men hvor engagementet ikke er i restance. Finanstilsynet påbød endvidere i to enkeltstående sager Nordea Kredit at fratrække handelsomkostningerne i nedskrivningsberegningerne, selv om der ikke vurderedes at være tale om realisering af ejendommen indenfor en kortere tidsperiode. På området for LTV-overvågning gennemgik Finanstilsynet en række forretningsgange mv. samt 90 lånesager med henblik på at kontrollere instituttets overholdelse af relevante regler og forretningsgange. Finanstilsynet har på denne undersøgelse ikke foretaget en kontrol af de benyttede ejendomsværdier.

Finanstilsynet var i maj og juni 2011 på inspektion (funktionsundersøgelse) i Nordea Kredit Realkreditaktieselskab (Nordea Kredit). På inspektionen gennemgik Finanstilsynet instituttets udlån til boligudlejningsejendomme og butikscentre, herunder anvendelsen af instituttets kreditpolitik og de underliggende forretningsgange. Endvidere gennemgik tilsynet en række andre områder, herunder instituttets ledelse og revision, koncernrisici, kreditstyring, indregning og måling af udlån til dagsværdi samt kapitalstruktur Denne redegørelse offentliggøres efter reglerne i bekendtgørelse om finansielle virksomheders pligt til at offentliggøre Finanstilsynets vurdering af virksomheden. Nordea Kredits forretningsmodel indebærer, at instituttet yder realkreditlån til Nordea Banks kunder, og at banken garanterer for den yderste kreditrisiko på Nordea Kredits udlån. Nordea Kredit har således en stærk distributionskanal og begrænsede risici som følge af tabsgarantierne. Forretningsmodellen i sin praktiske udformning medfører dog, at Nordea Kredit efter ydelsen af lån har et begrænset kendskab til kunderne, og at instituttet i et vist omfang er afhængigt af banken med hensyn til styring og håndtering af instituttets egne risici. Det er i denne forbindelse tilsynets vurdering, at Nordea Kredit ikke altid får den tilstrækkelig viden om kunderne fra banken til at vurdere, om der er objektiv identifikation for værdiforringelse (OIV) i lånesager, hvor kunden har betydelige økonomiske vanskeligheder. Der er dog ikke konstateret eksempler på, at nedskrivningerne som følge heraf er blevet for små.

Finanstilsynet var i august og september 2010 på inspektion i Nordea Kredit Realkreditaktieselskab. Inspektionen var en funktionsundersøgelse, hvilket vil sige, at Finanstilsynet har undersøgt udvalgte områder. På inspektionen gennemgik Finanstilsynet restance- og landbrugsområderne. Denne redegørelse offentliggøres efter reglerne i bekendtgørelse om penge- og realkreditinstitutters pligt til at offentliggøre Finanstilsynets vurdering af instituttet. Nordea Kredits udlån til landbrug udgjorde ultimo 2009 cirka 14 procent af instituttets samlede udlån. Nordea Kredits andel af udlån til landbrugssektoren i forhold til de samlede udlån har været stigende gennem de seneste år. Herudover har Nordea Kredits markedsandel af udlån til landbrugssektoren været stigende. På undersøgelsen gennemgik Finanstilsynet 56 konkrete udlånsengagementer til landbrugskunder. Restanceomfanget på landbrugsområdet i Nordea Kredit er generelt mindre end i sammenlignelige institutter, mens Nordea Kredits nedskrivninger på landbrugsområdet er betydeligt mindre end i sammenlignelige institutter. Dette hænger sammen med, at der som led i Nordea Kredits forretningsmodel gives bankgaranti for en del af lånet. Det er Finanstilsynets indtryk, at Nordea Kredit på landbrugsområdet har en sikkerhedsmæssig afdækning i form af pant, som er på linje med gennemsnittet i realkreditbranchen. Finanstilsynet gennemgik 30 konkrete udlånsengagementer (ikke begrænset til landbrug) med restance. Gennemgangen gav anledning til en risikooplysning, idet finanstilsynet bemærkede, at forretningsgange og arbejdsbeskrivelser bør sikre en ensartet sagsbehandling. Det er derfor vigtigt, at forretningsgangene og arbejdsbeskrivelserne løbende opdateres og ajourføres, så de er tidssvarende med aktivitetsniveauet på området. Gennemgangen af landbrugs- og restancesagerne gav ikke konkrete eksempler på lånesager med behov for nedskrivning, som der ikke allerede var nedskrevet på, eller sager med behov for yderligere nedskrivning.