Sampension Livsforsikring A/S

Finanstilsynet igangsatte i oktober 2024 en undersøgelse af Sampension Livsforsikring A/S (herefter ”virksomheden”) som led i en temaundersøgelse om kapitalforvaltere og institutionelle investorers oplysninger om politikker for aktivt ejerskab. Temaundersøgelsen fokuserer på oplysninger om aktivt ejerskab i virksomhedens bestyrelsesgodkendte politikker og offentliggjorte oplysninger om gennemførelsen heraf i henhold til lov om forsikringsvirksomhed. Undersøgelsen har også fokus på oplysninger om politikker for aktivt ejerskab i virksomhedens yderligere offentliggjorte bæredygtighedsoplysninger i henhold til disclosureforordningen (SFDR). Det er vigtigt, at oplysninger om aktivt ejerskab er klare og fyldestgørende, så investorer m.fl. kan forstå, hvordan virksomheder udfører aktivt ejerskab og understøtter en omstilling i de selskaber, som de investerer i. Virksomheden har på sin hjemmeside oplysninger om virksomhedens tilgang til aktivt ejerskab. På væsentlige områder finder Finanstilsynet dog, at oplysningerne ikke er tilstrækkelige. Virksomhedens politik for aktivt ejerskab er generelt meget overordnet og ikke tilstrækkeligt konkretiseret, mens flere af de lovpligtige oplysninger mangler. Det inkluderer oplysninger om, hvordan virksomheden overvåger de selskaber, som der investeres i. Virksomheden offentliggør heller ikke tilstrækkelige oplysninger om, hvordan virksomheden udøver sine stemmerettigheder, eller hvordan virksomheden håndterer faktiske og potentielle interessekonflikter i forbindelse med aktivt ejerskab. Det medfører risiko for, at investorer m.fl. ikke får et oplyst billede af virksomhedens tilgang til aktivt ejerskab. Virksomheden får derfor påbud om at oplyse fyldestgørende om tilgangen til aktivt ejerskab [1]. Virksomhedens erklæring om hensyntagen til vigtigste negative indvirkninger på bæredygtighedsfaktorer (PAI-erklæring) lever ikke op til de form- og indholdsmæssige krav, og er generelt mangelfuld. Der er f.eks.

Finanstilsynet igangsatte i maj 2023 en undersøgelse af Sampension Livsforsikring A/S’ (virksomheden) håndtering af EU-sanktioner, herunder sanktioner mod Rusland og Belarus ved at indhente en redegørelse fra virksomheden. Undersøgelsen var et led i en tværgående undersøgelse af det pågældende område i en række pengeinstitutter, pensionskasser, betalingsinstitutter og fondsmæglerselskaber. Virksomheden er et kundeejet pensionsselskab, der tilbyder både arbejdsmarkedspensioner og firmapensioner. Virksomheden er et af Danmarks største pensionsselskaber. Virksomheden administreres af Sampension Administrationsselskab A/S, som varetager administrative opgaver for livsforsikringsselskaber, pensionskasser og pensionsselskaber samt kapitalforvaltning i bred forstand. Virksomheden har enkelte kunder, som har tilknytning til Rusland, hvilket efter Finanstilsynets vurdering medfører, at virksomheden på det foreliggende grundlag har en vis iboende risiko for, at virksomhedens transaktioner på egne eller kunders vegne kan komme i strid med gældende forordninger om finansielle sanktioner mod lande, personer mv. Undersøgelsen har på det foreliggende grundlag ikke givet Finanstilsynet anledning til tilsynsmæssige reaktioner. AI-genererede svar baseret på vores hjemmeside. Verificer via links.

Finanstilsynet gennemførte i juni-september 2020 en ordinær inspektion i Sampension Livsforsikring A/S (Sampension eller selskabet). På inspektionen blev selskabets væsentligste områder gennemgået med fokus på forretningsmodellen og med vægt på de områder, der udgør den største risiko. Inspektionen omfattede bl.a. ledelse og organisation, investeringer, risikostyring, solvensforhold, forsikringsforretning og outsourcing. Redegørelsen indeholder de mest centrale påbud og risikooplysninger, som selskabet har modtaget fra Finanstilsynet. Afslutningen på den ordinære inspektion sker på et senere tidspunkt end normalt af årsager, der ikke er relateret til forhold i selskabet. Henset til den tid, der er gået siden inspektionens gennemførelse, er Finanstilsynet klar over, at forholdene i selskabet på flere områder har ændret sig. Sampension havde pr. 31. december 2020 hensættelser svarende til 220,3 mia. kr. Siden 2007 er nytegning i selskabet næsten udelukkende sket i markedsrenteproduktet 3 i 1 Livspension. Hensættelserne til 3 i 1 Livspension udgjorde ultimo 2020 ca. 101,6 mia. kr., svarende til 46,1 % af de samlede hensættelser i selskabet. Selskabet indgår i Sampension Administrationsfællesskab, som ud over administrationen af Sampension Livsforsikring A/S også står for administrationen af Pensionskassen Arkitekter og Designere, Pensionskassen for Jordbrugsakademikere og Dyrlæger samt Pensionskassen for teknikum- og diplomingeniører. Finanstilsynet vurderede, at bestyrelsen i Sampension ikke i tilstrækkelig grad har klargjort, hvilke ønsker bestyrelsen har til produktegenskaberne i det udbudte markedsrenteprodukt i udbetalingsfasen. Finanstilsynet vurderede på den baggrund, at der er en betydelig risiko for, at kunderne ved pensionering oplever et andet udbetalingsforløb end det, bestyrelsen ønsker, og som kunderne er stillet i udsigt. Selskabet har modtaget en risikooplysning om dette.

Finanstilsynet var i februar 2023 på funktionsinspektion i Sampension Livsforsikring A/S (herefter Sampension eller virksomheden) vedrørende hyppighed af den løbende værdiansættelse af alternative investeringer. Denne redegørelse er en af flere redegørelser i forbindelse med Finanstilsynets funktionsinspektioner i pensionssektoren vedrørende hyppighed af den løbende værdiansættelse af alternative investeringer. Inspektionen vedrørte hyppigheden af virksomhedens løbende værdiansættelse af aktivklasserne private equity, infrastruktur og illikvide kreditinvesteringer (inklusiv senior loans og securitiseringer). Inspektionen fokuserede på processer og metoder forbundet med virksomhedens løbende værdiansættelse og omfattede ikke den konkrete værdiansættelse. Livsforsikringsselskaber m.fl. skal have processer og metoder, der sikrer, at værdiansættelsen af virksomhedens alternative investeringer løbende sker til dagsværdi. Finanstilsynet har i rapporten ”Pensionssektoren - Løbende værdiansættelse af alternative investeringer i 2020” henvist til, at værdiansættelsesprocesser skal sikre, at værdiansættelser af alternative investeringer er retvisende. Dette indebærer, at virksomheden sikrer, at nødvendige værdireguleringer sker tilstrækkeligt hurtigt og hyppigt. Virksomheden skal have værdiansættelsesprocesser, der understøtter dette f.eks. ved relevante markedsbevægelser og væsentlige ændringer i risikobilledet. Sampension havde ultimo 2022 investeringer i infrastruktur for ca. 14,6 mia. kr., investeringer i kredit for ca. 17,7 mia. kr. samt investeringer i private equity for 13,2 mia. kr., svarerende til 17,8 pct. af virksomhedens samlede investeringsaktiver. Finanstilsynet konstaterede, at Sampension har fastsat processer og metoder for den løbende værdiansættelse af virksomhedens alternative investeringer. Finanstilsynet vurderer dog ikke, at processerne i tilstrækkelig grad sikrer, at der sker en løbende værdiansættelse af virksomhedens alternative investeringer til dagsværdi. På baggrund af nedenstående observationer har Finanstilsynet påbudt Sampension at sikre, at værdiansættelsesprocessen bliver sat i gang med tilstrækkelig rettidig og hyppig frekvens.

Finanstilsynet foretog i sidste kvartal af 2020 en undersøgelse af Sampension Livsforsikring A/S’ risikovurdering på hvidvaskområdet. Undersøgelsen var et led i en tværgående undersøgelse af det pågældende område i en række livsforsikrings- og pensionsselskaber. Sampension Livsforsikring A/S er et kundeejet pensionsselskab. Virksomheden tilbyder arbejdsmarkeds- og firmapensionsordninger og pensionsordninger til en begrænset gruppe af privatkunder. Virksomhedens tilbyder hovedsageligt kollektive livs- og pensionsforsikringer på det danske offentlige og private arbejdsmarked. Virksomhedens kunder er fortrinsvis fysiske personer, der er overenskomstansatte med en obligatorisk pensionsordning. Finanstilsynet vurderer, at Sampension Livsforsikring A/S’ iboende risiko for at blive misbrugt til hvidvask eller finansiering af terrorisme er lav vurderet i forhold til gennemsnittet af livsforsikrings- og pensionsselskaber i Danmark. I vurderingen er der særligt lagt vægt på, at virksomheden hovedsageligt udbyder arbejdsmarkeds- og firmapensionsordninger i Danmark. Undersøgelsen har givet anledning til tilsynsmæssige reaktioner. Virksomheden får påbud om at revidere sin risikovurdering, således, at den særskilt identificerer og vurderer risikoen for, at virksomheden bliver brugt til helholdsvis hvidvask og finansiering af terrorisme. AI-genererede svar baseret på vores hjemmeside. Verificer via links.

Med julebrevet af 20. december 2018 indledte Finanstilsynet en temaundersøgelse af livsforsikringsselskabers og tværgående pensionskassers værdiansættelse af forsikringshensættelser til solvens. Finanstilsynet har som led i denne undersøgelse konstateret, at SAMPENSION LIVSFORSIKRING A/S (herefter Sampension) aktuelt ikke opgør hensættelser til solvensformål i overensstemmelse med reglerne for værdiansættelse af de forsikringsmæssige hensættelser i Solvens II. Finanstilsynet har på den baggrund givet Sampension påbud om at opgøre hensættelserne til solvens i overensstemmelse med de gældende principper i Solvens II-reguleringen. Sampension har fået frist til ultimo 2022 til at komme på plads. AI-genererede svar baseret på vores hjemmeside. Verificer via links.

Inspektionen var et led i en temainspektion, hvor samme tema blev undersøgt i otte livsforsikringsselskaber og tværgående pensionskasser. Inspektionen omfattede selskabets organisering og processer for investering i infrastruktur, herunder selskabets stillingtagen til investeringerne og efterlevelse af prudent person-princippet. Prudent person-princippet tilsiger, at pensionsselskaberne skal foretage investeringerne sådan, at forsikringstagernes interesser varetages bedst muligt. Selskabets investeringsstrategi skal afspejle det, kunderne er stillet i udsigt. Det enkelte selskab må alene investere i aktiver, hvis risici selskabet kan forstå og håndtere, herunder at selskabet kan identificere, måle, overvåge, forvalte, kontrollere og rapportere om, jf. ”Vejledning om alternative investeringer og gode investeringsprocesser i lyset af prudent person-princippet”. Som en del af inspektionen gennemgik Finanstilsynet fem udvalgte investeringer i infrastruktur med henblik på at afdække, hvordan organisation og processer fungerede i praksis Selskabet tilbyder gennemsnitsrenteprodukter, markedsrenteprodukter og et særligt produkt for genforsikring af pensionsforpligtelser for tjenestemænd. Selskabet har ca. 275.000 kunder og investeringsaktiver for 266 mia. kr. Medio 2018 udgjorde porteføljeandelen af alternative investeringer i pensionssektoren 11 pct. af balancen (eksklusiv ejendomme), mens andelen af investeringer i infrastruktur udgjorde 3 pct. Selskabets porteføljeandel i alternative investeringer var 10 pct., og selskabets porteføljeandel i infrastrukturaktiver var 2 pct. Selskabets infrastrukturportefølje bestod af investeringer i omkring 10 infrastrukturfonde med meget forskellige fokusområder. Selskabet forventede at gennemføre co-investeringer med nogle af disse fonde. Derudover havde selskabet foretaget enkelte direkte investeringer i landbaserede vindmølleparker. Bestyrelsens politik og retningslinjer for investeringsområdet Selskabets infrastrukturportefølje omfattede investeringer med meget forskellige risikoprofiler og strukturer. Finanstilsynet vurderede, at selskabets investeringspolitik og retningslinjer ikke i tilstrækkelig grad fastlagde, hvilken risikoprofil infrastrukturinvesteringer skulle have.