Jyske Realkredit A/S

På inspektionen gennemgik Finanstilsynet relevante politikker, forretningsgange, rapportering og validering indenfor de to områder. Inspektionen af kreditområdet omfattede en gennemgang af 30 eksponeringer, mens inspektionen af værdiansættelsesområdet omfattede en gennemgang af 100 værdiansættelsesrapporter. Udmåling af lånegrundlaget for realkreditlån er underlagt en vis grad af skøn, da der ofte vil være en usikkerhed forbundet med værdiansættelsen. Dette gør det om muligt endnu mere vigtigt, at de faktuelle forhold ved værdiansættelsen ikke er fejlbehæftet. I tre af de gennemgåede vurderingsrapporter var der faktuelle fejl, som har indflydelse på lånegrundlaget i de enkelte sager. Finanstilsynet konstaterede i sin gennemgang af stikprøven på værdiansættelsesområdet, at fem ejendomme var vurderet for højt. Gennemgangen af kreditområdet gav ikke anledning til tilsynsreaktioner. jf. Bekendtgørelse af lov om realkreditlån og realkreditobligationer m.v., § 34, stk. 3 AI-genererede svar baseret på vores hjemmeside. Verificer via links.

På inspektionen gennemgik Finanstilsynet relevante politikker, forretningsgange, rapportering og validering indenfor de to områder. Inspektionen af restancer og nedskrivninger omfattede desuden en gennemgang af 30 eksponeringer. Jyske Realkredit er et realkreditinstitut og skal derfor have en begrænset risikoprofil. Jyske Realkredit er datterselskab i Jyske Bank-koncernen, som er en af de største SIFI-koncerner i Danmark. Formidlingen af lån sker hovedsageligt via Jyske Bank, hvilket sikrer en pålidelig og stabil distribution. Jyske Realkredit har en konservativ placering af sin fondsbeholdning. Ligesom andre realkreditinstitutter har Jyske Realkredit en væsentlig finansieringsrisiko i relation til refinansiering af udestående obligationer og finansiering af aktiver til supplerende sikkerhedsstillelse. Jyske Realkredit har en større brug af lån uden direkte obligationsside end andre realkreditinstitutter. Lån uden direkte obligationsside betyder, at lån og obligationer ikke er knyttet sammen på samme måde som på et traditionelt realkreditlån. Lån uden direkte obligationsside påvirker derfor Jyske Realkredits risikoprofil. En stor del af Jyske Realkredits portefølje, hvor der ikke er en direkte obligationsside, kræver derivatafdækning. Finanstilsynet anser Jyske Realkredits ramme for lån med derivatafdækning på 15 pct., som værende for høj og for risikabel. Jyske Realkredit skal sikre, at likviditetstillæg for ikke-kendte restancer tilgodeser historiske sektorerfaringer tilbage fra start 1990’erne. Realkreditinstituttet skal desuden sikre, at tillæg for ikke-kendte åbne konverteringer afspejler reelt stress. Jyske Realkredit har fået påbud om at sikre dette Rammerne for overdækning til LCR-kravet tager ikke tilstrækkeligt højde for de udsving, der observeres. Dette skaber en risiko for, at instituttet overvurderer sin likviditetsmæssige robusthed.

På inspektionen gennemgik Finanstilsynet relevante politikker, instrukser, forretningsgange og arbejdsbeskrivelser. Finanstilsynet gennemgik desuden ledelsesrapportering på det undersøgte område. Finanstilsynet gennemgik også en stikprøve af ejendomsværdiansættelser af ejerboliger til helårsbrug. 100 af de udtagne ejendomsværdiansættelser var sket ved fysisk besigtigelse af ejendommen, og 100 værdiansættelser var sket ved brug af instituttets ejendomsværdimodel til låneudmåling. Efter gennemgangen blev 27 ejendomme udtaget til fysisk besigtigelse. Jyske Realkredit yder både lån til ejerboliger og fritidsejendomme samt til erhverv i Danmark. Jyske Realkredit har fået dispensation af Finanstilsynet til, under visse betingelser, at foretage værdiansættelse af ejerboliger til helårsbrug til brug for låneudmåling uden fysisk besigtigelse af ejendommen. I disse tilfælde anvender Jyske Realkredit en værdi baseret på en statistisk model (ejendomsværdimodellen). Brug af ejendomsværdimodeller til værdiansættelse af ejerboliger til helårsbrug stiller krav til ejendomsværdimodellens kontrolmiljø, idet modellen kan have perioder med mindre god præcision, samt have udfordringer med at værdisætte visse ejendomme nøjagtigt. Jyske Realkredits ejendomsværdimodel havde i forbindelse med ejendomsprisfaldet på boligmarkedet i efteråret 2022 et fald i performance, hvilket medførte for høje værdiansættelser sammenlignet med markedsværdien. Jyske Realkredit løste dette ved at indføre et midlertidigt haircut og øge overvågningen af modellen. Finanstilsynet konstaterer, at instituttet burde have reageret tidligere, f.eks. ved at lave et haircut, der i højere grad var baseret på skøn end statistik. Jyske Realkredit havde endvidere mangler i forhold til værdiansættelse af konkrete ejendomme og har derfor fået påbud om at nedsætte værdiansættelsen af syv konkrete ejendomme ud af den udtagne stikprøve på 200 ejendomme .

Finanstilsynet var i april 2023 på inspektion i Jyske Realkredit A/S. Inspektionen var en undersøgelse af hvidvaskområdet. Jyske Realkredit A/S har tilladelse som realkreditinstitut. Realkreditinstituttet har outsourcet en række områder til Jyske Bank A/S, bl.a. sanktionsscreening, og samarbejder desuden med en række pengeinstitutter. Finanstilsynet vurderer, at realkreditinstituttets iboende risiko for at blive brugt til hvidvask eller finansiering af terrorisme er medium-lav vurderet i forhold til gennemsnittet af finansielle virksomheder i Danmark. I vurderingen har Finanstilsynet særligt lagt vægt på, at instituttet har en eksponering overfor kunder fra samarbejdspartnere, som instituttet selv vurderer som højrisikokunder, og som instituttet har meget lille indsigt i. På baggrund af inspektionen har et antal områder givet anledning til tilsynsmæssige reaktioner. Realkreditinstituttet har fået påbud om at sikre, at det anvender en konsistent risikoklassifikation af kunderne. Risikoklassifikationen skal inddrage alle relevante kundeoplysninger. Realkreditinstituttet har fået påbud om at foretage transaktionsovervågning af forretningsforbindelser, som realkreditinstituttet har fået henvist fra samarbejdspartnere. Realkreditinstituttet har fået påbud om at sikre, at undersøgelser af usædvanlige transaktioner eller aktiviteter afsluttes uden unødigt ophold og dokumenteres på en fyldestgørende måde. Realkreditinstituttet har fået påbud om at foretage omgående underretning til Hvidvasksekretariatet, hvis det har mistanke om, at en transaktion eller aktivitet har eller har haft tilknytning til hvidvask eller terrorfinansiering. Realkreditinstituttet har fået påbud om at etablere tilstrækkelige interne kontroller af alarmbehandlingen på hvidvaskområdet. AI-genererede svar baseret på vores hjemmeside. Verificer via links.

Gennemgangen omfattede Jyske Realkredits relevante politikker, forretningsgange og rapporteringer. Finanstilsynet gennemgik også instituttets beregning af behovet for supplerende sikkerhed. Inspektionen omfattede ikke tiltag i forhold til beredskab og finansieringsrisikoen ved stigning i krav til supplerende sikkerhed ved ejendomsprisfald. Endelig foretog Finanstilsynet en stikprøve på 106 af Jyske Realkredits LTV-overvågninger fordelt på forskellige ejendomskategorier. Formålet var at undersøge om ejendomsværdierne overvåges rettidigt og korrekt. Jyske Realkredit har anvendt en statistiskmodel til brug for LTV-overvågning af boligudlejningsejendomme. Det er sket uden tilstrækkeligt beslutningsgrundlag for ledelsen i Jyske Realkredit og uden Finanstilsynets godkendelse. Jyske Realkredit har fået påbud om at stoppe med at benytte modellen. En eventuel fremtidig brug af statistiskmodel skal ske på betryggende vis, så modellen er veldokumenteret og baseret på et tilstrækkeligt datagrundlag, og forudsætter, at modellen godkendes af Finanstilsynet til det konkrete formål. Jyske Realkredit har ikke i tilstrækkelig grad sikret, at overvågningsfristerne iagttages. Gennemgangen af LTV-området viste en række overskridelser af fristerne for overvågningen af de belånte ejendommes værdi. Der blev konstateret 50 fristoverskridelser på tværs af ejendomskategorierne. Heraf skyldtes de 37 overskridelser Jyske Realkredits fortolkning af den nye overvågningsfrist i kapitalkravsforordningen (CRR) som gælder fra 8. juli 2022. For de 13 overskridelser, der allerede var identificeret af Jyske Realkredit, var ejendomsværdien reguleret til 0 som følge af overskridelserne, og der var således stillet fuld supplerende sikkerhed for lånene. Jyske Realkredit har fået påbud om at sikre en tilstrækkelig styring af LTV-området, så realkreditbelånte ejendomme finansieret ved udstedelse af særligt dækkede obligationer overvåges rettidigt. Inspektionen gav ikke anledning til at tilsidesætte det af instituttet opgjorte solvensbehov.

Gennemgangen af kreditområdet omfattede instituttets politikker, forretningsgange og rapportering samt møder med de relevante funktionsansvarlige. Desuden gennemgik Finanstilsynet en stikprøve af 30 eksponeringer mod privat boligudlejning. På vurderingsområdet gennemgik Finanstilsynet de relevante politikker og forretningsgange, samt en stikprøve af i alt 100 vurderingsrapporter. Gennemgangen af vurderingsrapporter gav anledning til, at 23 ejendomme blev udtaget til kontrolbesigtigelse. Kreditgennemgangen viste en række fejl og mangler i flere af sagerne, som samlet set må betegnes som væsentlige. I de pågældende sager havde Jyske Realkredit ikke sikret, at bevillingen af realkreditlån skete på et tilstrækkeligt oplyst grundlag, og i nogle tilfælde var der ikke sket bevilling af fravigelser af instituttets interne regler vedrørende krav om revideret regnskab. I ét tilfælde har en fejl i bevillingsprocessen endvidere ført til en overbelåning. Jyske Realkredit fik påbud om at sikre, at instituttet yder lån på et tilstrækkeligt oplyst grundlag, og at bevillingen af fravigelser af interne regler sker på det rette niveau i organisationen. Jyske Realkredit har ikke funktionsadskillelse mellem de medarbejdere, der udfører ejendomsvurderinger til belåningsformål, og de medarbejdere, der udfører interne kontroller på vurderingsområdet for erhvervsejendomme. Den valgte organisering med funktionssammenfald mellem medarbejdere, der vurderer, og medarbejdere, der kontrollerer, udgør en interessekonflikt, der ikke er forenelig med ledelsesbekendtgørelsen. Jyske Realkredit fik påbud om at sikre, at instituttets interne kontroller på vurderingsområdet for erhvervsejendomme sker med en betryggende grad af funktionsadskillelse. Gennemgangen af værdiansættelsesområdet gav anledning til bemærkninger til i alt 7 ejendomsvurderinger. I 6 tilfælde var vurderingsrapporten mangelfuld, og 4 tilfælde var ejendommen værdiansat for højt. Fejlene vedrørte brug af referencer samt faktuelle fejl.

Fonds og funding dækker over risikostyring vedrørende udstedelse af obligationer og placering af midler, herunder markedsrisikoområdet og risici omfattet af balanceprincippet. På fonds- og fundingområdet gennemgik Finanstilsynet instituttets politikker, forretningsgange og arbejdsbeskrivelser. Finanstilsynet gennemgik også instituttets delegerede beføjelser på markedsrisikoområdet. På likviditetsområdet gennemgik Finanstilsynet instituttets politikker, forretningsgange og arbejdsbeskrivelser. Finanstilsynet gennemgik desuden ledelsesrapportering på de undersøgte områder, herunder fra risikostyringsfunktionen, compliancefunktionen og intern revision. Instituttet manglede flere forretningsgange på fonds-, funding- og likviditetsområdet. Nogle af de eksisterende forretningsgange var ikke tilstrækkeligt klare og havde i flere tilfældebetydelige mangler. Det gælder bl.a. for overvågningen af markedsrisiko, kontrol af limitbrud og forretningsgange på likviditetsområdet. Det er væsentligt, at instituttet sikrer, at der er tilstrækkelige arbejds- og forretningsgange for instituttets interne processer, samt at der sker dokumentation af processerne. Endvidere er det væsentligt, at der er en klar og velbeskrevet ansvarsfordeling imellem afdelingerne, når en enhed beror sig på andre enheders medarbejdere til at løfte opgaverne. Jyske Realkredit har fået påbud om at sikre, at forretningsgange, arbejdsbeskrivelser samt dokumentation er tilstrækkelige. Risikostyringsfunktionen i Jyske Realkredit har mange opgaver på de undersøgte områder i forhold til de allokerede ressourcer. Dette indebærer en betydelig risiko for, at enheden ikke får udført de opgaver, der ligger ud over den almindelige drift på tilfredsstillende vis. Det gælder særligt opgaver relateret til risikoanalyse og risikoidentifikation, som kan risikere at blive nedprioriteret. De afsatte ressourcer øger væsentligheden af en klar ansvars- og arbejdsdeling med andre enheder i koncernen. Visse operationelle hændelser på markedsrisikoområdet var ikke registreret.

Finanstilsynet gennemgik instituttets store eksponeringer, instituttets værdiansættelsesmodel til låneudmåling, og foretog desuden en opfølgning på outsourcingområdet. På undersøgelsen af store eksponeringer gennemgik Finanstilsynet instituttets 10 største konsoliderede eksponeringer, samt de 20 største nye bevillinger. Desuden gennemgik Finanstilsynet udvalgte styringsdokumenter på kreditområdet. På undersøgelsen af instituttets ejerboligmodel til låneudmåling gennemgik Finanstilsynet en stikprøve på i alt 200 vurderingsrapporter. Finanstilsynet gennemgik desuden instituttets relevante politikker og forretningsgange for brug af modellen til låneudmåling. Endelig gennemgik Finanstilsynet udvalgte dele af outsourcingområdet med fokus på funktioner inden for kreditområdet, samt instituttets model for afregning af koncerninterne transaktioner. Finanstilsynet konstaterede, at compliancefunktionen ikke har foretaget gennemgang af instituttets ejendomsværdimodel til brug for låneudmåling. Modellen er central for vurderingsområdet, som er et væsentligt aktivitetsområdet i et realkreditinstitut. Finanstilsynet påbyder instituttet at sikre, at der udføres compliancehandlinger vedrørende ejendomsværdimodellen. Vedrørende koncerninterne transaktioner konstaterede Finanstilsynet, at afregningen af koncerninterne ydelser i afdelinger med splitansatte skete ud fra budgetterede forudsætninger, og ikke på baggrund af faktisk afholdte udgifter. Finanstilsynet påbyder instituttet at sikre, at den koncerninterne afregningen på omkostningsdækkende basis sker så afregningen ikke kan begunstige én finansiel virksomhed i koncernen på bekostning af en anden. På kreditområdet konstaterede Finanstilsynet, at visse af instituttets forretningsgange ikke indeholder klare principper for fravigelser af bestemmelserne, og at der ikke sker rapportering på fravigelser af de pågældende forretningsgange. Finanstilsynet påbyder instituttet at sikre, at forretningsgangene på kreditområdet har tilstrækkelig klare principper for fravigelse, herunder at der sker en egentlig løbende rapportering på fravigelser - udover ved stikprøvebaseret kontrol.

Finanstilsynet observerer ved benchmarking af nøgletal for supplerende sikkerhed, at JRK’s sårbarhed overfor prisfald på ejendomsmarkedet i forhold til krav om at stille supplerende sikkerhed er højere end i resten af sektoren. Omvendt er den supplerende sikkerhed JRK stiller i højere grad finansieret med aktiver købt for regulatoriske kapitalinstrumenter. Finanstilsynet konstaterede ved gennemgangen af stikprøver i LTV-overvågningen, at Jyske Realkredit A/S for så vidt angår blandede ejendomme, hvor beboelsesdelen fylder mere end 50 pct., alene foretager en overvågning hvert 3. år. Jyske Realkredit A/S fik derfor påbud om, at der skal ske en årlig overvågning af blandede ejendomme, medmindre mere end 80 pct. af ejendommens bruttoetageareal udgøres af beboelse. Finanstilsynet konstaterede ligeledes, at der ikke var udøvet compliance på LTV-området. Jyske Realkredit A/S fik derfor påbud om, at compliancefunktionen skal udøve compliancehandlinger i relation til LTV-overvågningen. Finanstilsynet konstaterede ved gennemgangen af udvalgte udlån i restance på privatområdet, at Jyske Realkredit A/S havde anvendt ejendomsværdier til brug for beregning af nedskrivningsbehovet, der var højere end inkassoafdelingen havde accepteret ved salg af ejendommene til. Jyske Realkredit A/S fik på den baggrund påbud om, at nedskrivningsberegningerne skal baseres på de tilgængelige oplysninger om ejendommenes værdier. Dette gav dog ikke anledning til mernedskrivninger, da der var afsat et ledelsesmæssigt skøn til at dække denne risiko. Endelig konstaterede Finanstilsynet, at Jyske Realkredit A/S i to tilfælde ikke længere havde anset lån for at være kreditforringede, selv om de fortsat var kreditforringede. Jyske Realkredit A/S fik på den baggrund påbud om at sikre korrekt identifikation af, om et udlån skal anses for at være kreditfor-ringet.

Finanstilsynet har foretaget en inspektion af opgørelsen af kapitalgrundlag for Jyske Realkredit A/S. Der er taget udgangspunkt i kapitalopgørelsen pr. 30. juni 2019. Formålet med inspektionen var at undersøge, i hvilket omfang instituttets kapitalopgørelse var i overensstemmelse med gældende regler. Inspektionen har ikke givet anledning til tilsynsreaktioner udover reaktionerne relevant for hele koncernen. AI-genererede svar baseret på vores hjemmeside. Verificer via links.

Finanstilsynet var i maj 2019 på inspektion i Jyske Realkredit A/S vedrørende instituttets brug af outsourcing. Inspektionen omfattede en gennemgang af Jyske Realkredit A/S’ organisation, interne retningslinjer for outsourcing, oversigt over instituttets outsourcingaftaler samt rapportering og kontrol. Jyske Realkredit A/S outsourcer en række væsentlige aktivitetsområder, herunder eksempelvis rådgivning og kreditvurdering af privatkunder. Finanstilsynet vurderede, at Jyske Realkredit A/S ikke i tilstrækkelig grad har analyseret og gennemgået fordele og risici forud for beslutningen om at outsource væsentlige aktivitetsområder. Beslutningsprocessen forekommer at have været forhastet, så beslutningerne ikke er truffet på et ikke tilstrækkelig oplyst grundlag. Den efterfølgende opfølgning på beslutningerne har også været mangelfuld. Finanstilsynet vurderede, at den manglende analyse af konsekvenserne af den omfattende outsourcing har medført manglende overholdelse af reglerne for outsourcing og ledelse og styring. Jyske Realkredit A/S modtog påbud om at udarbejde et tilstrækkeligt beslutningsgrundlag, herunder analysere risici og krav til det organisatoriske set up i forbindelse med beslutning om outsourcing af væsentlige funktioner. Finanstilsynet vurderede, at Jyske Realkredit A/S’ politik for outsourcing var utilstrækkelig, da der blev konstateret flere uklarheder og mangler, herunder eksempelvis hvilken outsourcing, der er omfattet af politikken. Jyske Realkredit A/S fik derfor påbud om at udbygge politikken for outsourcing. Finanstilsynet konstaterede, at Jyske Realkredit A/S havde udpeget en outsourcingansvarlig, men der var ikke udarbejdet en funktionsbeskrivelse eller udarbejdet forretningsgange, der i tilstrækkeligt omfang placerede ansvaret for opgavevaretagelsen i forbindelse med outsourcingen. Jyske Realkredit A/S fik derfor påbud om at præcisere funktionsbeskrivelser og forretningsgange på outsourcingområdet.

Finanstilsynet har den 3. juli 2019 givet Jyske Realkredit A/S et påbud om ophør af udbud af et realkreditprodukt (RTL-X). Det udbudte realkreditprodukt (RTL-X) er efter Finanstilsynets vurdering ikke inden for det lovlige virksomhedsområde i henhold til § 8 eller § 24 i lov om finansiel virksomhed. Beslutningen om tilsynsreaktionen er truffet af Finanstilsynets bestyrelse. Jyske Realkredit A/S har i meget begrænset omfang udbudt et realkreditprodukt (RTL-X), hvor låntager efter særskilt aftale med Jyske Realkredit A/S i en periode har mulighed for at udskifte en variabel referencerente ud med en fast rente. Lånet er inkonverterbart, men kan kontantindfries til en kursværdi fastsat af Jyske Realkredit A/S. Finanstilsynet vurderer, at det af Jyske Realkredit A/S udbudte realkreditprodukt (RTL-X) består af både et lån og et særskilt finansielt instrument (renteaftalemuligheden). Finanstilsynet finder ikke, at det særskilte finansielle instrument lovligt kan udbydes inden for realkreditinstitutters begrænsede virksomhedsområde i henhold til § 8 eller som accessorisk virksomhed i henhold til § 24 i lov om finansiel virksomhed. Jyske Realkredit A/S får derfor påbud om ophør af udbud af realkreditproduktet RTL-X. AI-genererede svar baseret på vores hjemmeside. Verificer via links.