PenSam Pension

Finanstilsynet gennemførte i marts 2025 en funktionsinspektion i Pensam Pension med fokus på, hvordan selskabet håndterer de registrerede aktiver. Pensam Pension administrerer arbejdsmarkedspensioner til FOA’s faggrupper. PenSams produkter er gennemsnitsrenteprodukter med forskellige niveauer af garanti eller uden garanti. Pensam har ca. 510.000 medlemmer og forvalter ca. 206 mia. kroner. Et livsforsikringsselskab skal have en gruppe aktiver, hvis samlede værdi til enhver tid mindst svarer til værdien af selskabets samlede forsikringsmæssige hensættelser. For at sikre tilstedeværelsen af tilstrækkelige aktiver skal selskabet føre et register over aktiverne. Reglerne har primært til formål at sikre forsikringstagerne i en krisesituation. Det forudsætter, at selskabet har foretaget sikringsakten, som består i at føre et fyldestgørende register, hvor aktiverne bl.a. er individualiseret, og hvor de er frie og ubehæftede. Finanstilsynet konstaterede, at selskabet opgjorde de registrerede aktiver ved udgangen af hvert kvartal, og at registeret ikke mellem opgørelserne blev opdateret, hvis f.eks. et aktiv, der indgik i registeret, blev handlet eller brugt som sikkerhedsstillelse. Finanstilsynet bad som led i inspektionen selskabet om at foretage en 24-timers opgørelse af registeret, hvor Finanstilsynet konstaterede, at der i selskabets register på opgørelsesdagen indgik aktiver, der var solgt, og aktiver, der var anvendt som sikkerhedsstillelse. Det indebar, at der på opgørelsesdagen kun var registreret aktiver svarende til ca. 96 % af selskabets forsikringsmæssige hensættelser. Selskabet rådede samlet set over tilstrækkelige aktiver til at leve op til sine forpligtelser, men der indgik ikke i registeret tilstrækkelige aktiver til at dække de forsikringsmæssige hensættelser, som reglerne forudsætter.

Finanstilsynet var i juni 2024 på funktionsinspektion i Pensam Pension forsikringsaktieselskab (Pensam Pension). Inspektionen omhandlede virksomhedens IT-risikostyring. Undersøgelsen tog udgangspunkt i virksomhedens indsendte materiale og rapporteringer til Finanstilsynet. Pensam Pension administrerer ca. 500.000 arbejdsmarkedspensionsordninger til FOAs faggrupper. Virksomhedens forretningsmodel indebærer omfattende anvendelse af IT, hvilket medfører en række iboende IT-risici. Generelt vurderer Finanstilsynet, at IT-risici er et væsentligt risikoområde for Pensam Pension. Bestyrelsen skal derfor fastsætte, hvilke og hvor store IT-risici Pensam Pension må påtage sig, samt aktivt tage stilling til strategiske mål for håndtering af IT-risici. Finanstilsynet konstaterede, at Pensam Pension har arbejdet med IT-risici og også foretager risikovurderinger på området samt overordnet set har fastsat en metode for blandt andet IT-risikostyring. Finanstilsynet vurderede dog, at Pensam Pension skal styrke metoden til IT-risikostyring yderligere, for at kunne måle og opgøre sine IT-risici tilstrækkeligt. Finanstilsynet konstaterede, at politikker eller retningslinjer ikke i tilstrækkelig grad angiver principperne for opgørelse eller måling af IT-risici, og at principperne derfor ikke er tilstrækkeligt forankret i bestyrelsen. Der er dermed risiko for, at virksomheden ikke styrer og måler sine IT-risici i tilstrækkelig grad i overensstemmelse med bestyrelsens ønsker. Finanstilsynet har derfor påbudt bestyrelsen at fastsætte klare principper for opgørelse og måling af IT-risici § 95, stk. 2, nr. 2, i lov om forsikringsvirksomhed samt § 7, stk. 3, nr. 5, § 8, stk. 1, nr. 2, og bilag 6, nr. 2, litra a, i bekendtgørelse om ledelse og styring af forsikringsselskaber m.v. AI-genererede svar baseret på vores hjemmeside. Verificer via links.

Finanstilsynet var i januar 2022 på funktionsinspektion i PenSam Pension forsikringsaktieselskab (herefter PenSam eller virksomheden), hvor fokus var på private equity-investeringer. Denne redegørelse er en af flere redegørelser i forbindelse med Finanstilsynets inspektioner med fokus på private equity. Inspektionen omfattede virksomhedens organisering og ressourcer, investeringsstrategi, investeringsprocesser og løbende værdiansættelse for investeringer i private equity. Som en del af inspektionen gennemgik Finanstilsynet fire udvalgte private equity-investeringer. PenSam havde ultimo 2021 private equity-investeringer for 10,8 mia. kr., hvilket svarede til 6,1 pct. af virksomhedens samlede investeringsaktiver. Virksomhedens private equity-portefølje bestod ultimo november 2021 primært af buy out-investeringer fordelt på få forvaltere og i noget mindre omfang venture investeringer. Finanstilsynet konstaterede, at virksomheden ikke havde opstillet tilstrækkelige krav og sikret den fornødne dokumentation af sine aktiviteter omkring den løbende overvågning og vurdering af private equity-porteføljens performance. F.eks. var der ikke fastsat klare krav til håndteringen af fondsforvalteres periodevise rapporteringer og performanceopgørelser samt til den løbende dialog med fondsforvaltere. Finanstilsynet har derfor påbudt PenSam at sikre en tilstrækkelig dokumentation og klarhed over de krav og opgaver, der gælder i relation til indgåelse og løbende overvågning af private equity-investeringer. Finanstilsynet konstaterede, at der var mangler i udarbejdelsen af afkast/risiko-forholdet for de enkelte fondsinvesteringer, da virksomheden i de opgjorte risikopræmier ikke tog tilstrækkelig højde for de underliggende risici i investeringsfondene, f.eks. gearings-, valuta- og likviditetsrisici. PenSam er blevet påbudt at sikre at specifikke og relevante risici for de enkelte fondsinvesteringer inddrages i måling af risici og vurdering af afkast/risiko-forholdet.

Finanstilsynet anmodede i lyset af COVID-19 PenSam Pension forsikringsaktieselskab (virksomheden) om en redegørelse for den løbende værdiansættelse af de alternative investeringsaktiver fra ultimo 2019 og frem til 31. juli 2020 Finanstilsynet stillede endvidere efter modtagelsen af redegørelsen en række supplerende spørgsmål til virksomheden om metoder og processer for værdiansættelsen i den relevante periode. Finanstilsynet konstaterede, at virksomheden ikke foretog nævneværdige værdireguleringer på investeringsfonde indenfor private equity og illikvid kredit i perioden fra april til juli 2020, hvor de noterede markeder samtidig viste væsentlige stigninger. Finanstilsynet vurderer, at PenSam Pension forsikringsaktieselskab i perioden fra april til juli 2020 ikke havde tilstrækkelige metoder og processer, som løbende mellem kapitalforvalternes kvartalsopgørelser sikrede rettidig og korrekt værdiansættelse af investeringsfonde indenfor private equity og illikvid kredit til dagsværdi baseret på relevant markedsdata. Finanstilsynet har derfor givet en påtale til PenSam Pension forsikringsaktieselskab for ikke at have haft metoder og processer i forhold til investeringsfonde indenfor private equity og illikvid kredit, der sikrede værdiansættelse til dagsværdi baseret på relevant markedsdata, og dermed ikke at have haft et ordentligt udgangspunkt for en rettidig og korrekt måling, opgørelse og rapportering af risiko. AI-genererede svar baseret på vores hjemmeside. Verificer via links.

Finanstilsynet foretog i sidste kvartal af 2020 en undersøgelse af PenSam Pension Forsikringsaktieselskabs risikovurdering på hvidvaskområdet. Undersøgelsen var et led i en tværgående undersøgelse af det pågældende område i en række livsforsikrings- og pensionsselskaber. PenSam Pension Forsikringsaktieselskab et dansk arbejdsmarkedspensionsselskab for FOA-faggrupperne. Virksomheden er et arbejdsmarkedsrelateret livsforsikringsselskab, hvis produkter består af arbejdsmarkedspensionsordninger på samme måde som en tværgående pensionskasse. Virksomhedens kundegruppe er beskæftiget inden for social- og sundhedssektoren, den pædagogiske sektor og servicefag primært inden for den offentlige sektor. Finanstilsynet vurderer, at PenSam Pension Forsikringsaktieselskabs iboende risiko for at blive misbrugt til hvidvask eller finansiering af terrorisme er lav vurderet i forhold til gennemsnittet af livsforsikrings- og pensionsselskaber i Danmark. I vurderingen er der særligt lagt vægt på, at virksomheden alene udbyder arbejdsmarkedspensionsordninger til kunder bosat i Danmark. Undersøgelsen har givet anledning til tilsynsmæssige reaktioner. Virksomheden får påbud om at revidere sin risikovurdering, således, at den er underbygget med relevante oplysninger om kunderne. Virksomheden skal desuden sikre, at risikovurderingen i tilstrækkelig grad særskilt identificerer og vurderer risikoen for, at virksomheden kan blive brugt til henholdsvis hvidvask og finansiering af terrorisme. AI-genererede svar baseret på vores hjemmeside. Verificer via links.