DLR Kredit A/S

Finanstilsynet gennemgik bl.a. forretningsgange og rapportering samt en stikprøve på 52 vurderinger af erhvervsejendomme. Stikprøven var fordelt på segmenterne kontor/forretning, lager/industri samt boligudlejning. 16 af ejendommene blev udvalgt til fysisk besigtigelse. Finanstilsynet konstaterede i sin gennemgang af stikprøven, at fem ejendomme var vurderet for højt. Det medfører en risiko for overbelåning af de pågældende ejendomme. DLR har fået påbud om at berigtige dette DLR har ved værdiansættelse af flere ejendomme anvendt referencer, som ikke er relevante og sammenlignelige. Det medfører en risiko for, at DLR ved værdiansættelse af ejendomme ikke værdiansætter ejendommene til markedsværdi. DLR har fået påbud om at sikre, at der i værdiansættelse af ejendomme bruges relevante og sammenlignelige referencer DLR’s ledelsesrapportering om uafhængig kontrol af vurderingsrapporter kategoriserer de fundne fejls alvorlighed. Den dårligst mulige bedømmelseskategori omfatter ikke alle væsentlige fejl. Det afgørende er antallet af fejl, eller om fejl har betydning for værdiansættelsen. Vurderingsrapporter med én væsentlig fejl bør også kunne placeres i den dårligste bedømmelseskategori, uanset om fejlen konkret har betydning for værdiansættelsen. Gennemgangen viser, at der kan være fejl i anvendte vurderingsprincip, uden at dette resulterer i den dårligst mulige bedømmelse på instituttets 4 trins-skala. Fejl i anvendt vurderingsprincip vil almindeligvis være en væsentlig fejl. Rapporteringen giver derfor et for positivt billede af vurderingsrapporternes kvalitet, og en risiko for, at der ikke bliver fulgt op på væsentlige fejl. DLR har fået påbud om at sikre, at væsentlige fejl i vurderingsrapporter bliver rapporteret under den dårligste bedømmelseskategori Jf. § 34, stk. 3, i lovbekendtgørelse nr. 1541 af 18. november 2025 om realkreditlån og realkreditobligationer m.v. Jf.

Finanstilsynet vurderer, at DLR Kredit har mangler på væsentlige områder indenfor instituttets styring af IT-risici, IT-beredskab, IT-tredjepartsrisici, IT-hændelser og test af digital operationel modstandsdygtighed. Disse mangler indebærer en forhøjet IT-risiko. Finanstilsynet har derfor givet DLR Kredit en række påbud om at sikre en tilstrækkelig styring af områderne. har mangler i sin IT-risikostyring. Instituttet har ikke etableret en klart defineret og veldokumenteret ramme for IT-risikostyring, og strategien for digital operationel modstandsdygtighed er ikke tilstrækkelig. Rammen og instituttets gennemgang heraf er ikke tilstrækkelig klar. Der er uklarhed om ansvarsfordelingen mellem første og anden forsvarslinje i relation til IT-risikostyringsrammen, og informationssikkerhedspolitikken er ikke tilpasset DLR Kredits risikoprofil. Kontrolprocedurerne er ikke tilpasset i henhold til kravene i DORA. Det kan medføre en risiko for, at væsentlige IT-risici ikke identificeres, vurderes eller håndteres tilstrækkeligt, og at bestyrelsen ikke har det nødvendige grundlag for at føre tilsyn. DLR Kredit har derfor fået påbud om at sikre, at styringen af IT-risici er tilstrækkelig DLR Kredit har mangler i styringen af IT-beredskabet. Kravene til IT-beredskab er fordelt på flere dokumenter og organisatoriske enheder, hvilket medfører uklarhed om ansvarsfordeling og rolleplacering. Beredskabsplanerne mangler tydelige tidshorisonter og genopretningsniveauer, og BIA-processen (processen for forretningskonsekvensanalyse) er ikke tilstrækkeligt kvalitetssikret. BCP’er (forretningskontinuitetsplaner) og DRP’er (genopretningsplaner) er ikke tilstrækkeligt operationelle, og der er ikke tilstrækkeligt overblik over eller adgang til DRP’er for alle kritiske og væsentlige IT-leverandører. Test af beredskabsplaner er ikke tilstrækkeligt helhedsorienteret, og der mangler systematisk opfølgning på, om beredskabsmålsætningerne kan realiseres i praksis.

DLR foretager særskilte analyser af, hvordan risici kan påvirke instituttets likviditet, men DLR udarbejder ikke løbende likviditetsstresstests, som i tilstrækkelig grad tager højde for institutspecifikke, markedsomfattende og kombinerede alternative scenarier. Likviditetsstresstests skal sikre, at instituttets likviditetsposition løbende bliver identificeret og overvåget, herunder skal stresstests overvåge overlevelseshorisonten i forhold til de lovgivningsmæssige krav. DLR har fået påbud om at udarbejde likviditetsstresstests, som sikrer dette DLR opgør Net Stable Funding Ratio (NSFR) på månedlig basis, men DLR udfører ikke følsomhedsanalyser af NSFR i den løbende likviditetsstyring. Følsomhedsanalysen skal belyse, hvor meget nøglekategorierne i NSFR-opgørelsen kan udvikle sig under stress, så fastsættelsen af den interne rammesætning for NSFR tager behørigt højde for resultaterne af stresstesten. DLR har fået påbud om at udføre følsomhedsanalyser af NSFR DLR's beredskabsplan for fremskaffelse af likviditet og finansiering er ikke konkretiseret således, at det fremgår klart, at tiltagene kan sættes i værk tidsnok. Konkretisering af tiltagene i forhold til forventet effekt og tidsramme skal bidrage til at sikre, at rammerne for virksomhedens likviditetsrisici er fastsat tilpas og forsigtig til at sikre en forsvarlig likviditetsstyring. DLR har fået påbud om, at beredskabsplanen er konkretiseret til at sikre dette Jf. bilag 4, nr. 22, i bekendtgørelse nr. 1103 af 30. juni 2022 om ledelse og styring af pengeinstitutter m.fl. og med efterfølgende ændringer. Jf. bilag 4, nr. 7, litra b, i bekendtgørelse nr. 1103 af 30. juni 2022 om ledelse og styring af pengeinstitutter m.fl. og med efterfølgende ændringer. Jf. bilag 4, nr. 17, litra a, i bekendtgørelse nr. 1103 af 30.

Fokus på LTV-overvågning var, om ejendommene blev vurderet med den rette frekvens og ud fra den korrekte værdiansættelsesmetode. Værdiansættelserne af ejendommene blev ikke efterprøvet. Fokus på kreditområdet var, om DLR’s kreditpolitik på området blev overholdt, herunder om bevillinger til landbrugskunder efterlevede kreditpolitikken og instituttets bevillingsbeføjelser. Der var også fokus på, om forretningsgange blev overholdt, om der skete rapportering på området, og hvorvidt der i stikprøven skete en korrekt rating af landbrugskunder, herunder konstatering af objektiv indikation for kreditforringelse (OIK). For fritidshuse, der ikke udlejes erhvervsmæssigt, skal stilles supplerende sikkerhed for fritidshuse, når lånegrænsen på 75 pct. er overskredet. DLR stiller imidlertid først supplerende sikkerhed, når LTV overstiger 80 pct. Det medfører en risiko for, at der ikke stilles tilstrækkeligt supplerende sikkerhed. Dette har dog ikke været tilfældet i praksis, idet DLR har haft en tilstrækkelig overdækning i SDO-kapitalcentret. DLR har fået påbud om at sikre, at der stilles supplerende sikkerhed for fritidshuse, der ikke udlejes erhvervsmæssigt, når disse har en belåningsgrad, der overskrider den fastsatte lånegrænse på 75 pct DLR har ikke i kreditpolitikken fastsat, hvilke krav en nyetableret landbrugskunde skal opfylde for at kunne blive kunde i DLR. Nyetablerede landbrug har en høj iboende risiko. Den manglende fastsættelse af instituttets risikoprofil på nyetablerede landbrugskunder giver risiko for, at DLR yder lån til nyetablerede landbrugskunder, der falder udenfor bestyrelsens risikoappetit. DLR har i kreditpolitikken fastsat hovedregler for, hvornår eksponeringerne kan bevilges til svine- og kvægproducenter samt planteavlere. DLR har derimod ikke i kreditpolitikken fastsat klare rammer for, hvornår hovedreglerne kan fraviges som følge af kompenserende foranstaltninger.

DLR har sammenlignet med realkreditsektoren en mere koncentreret udlånsbog og segmenter med højere risici. DLR har en stor eksponering mod landbruget. DLR har også en betydelig eksponering over for mindre erhvervsejendomskunder over hele landet. Det er sektorer, der historisk har vist sig forbundet med højere risiko. DLR har som udgangspunkt mindre kundekendskab end realkreditinstitutter, der er koncernforbundet med et pengeinstitut, idet disse institutter kan drage nytte af pengeinstituttets viden om fælles kunder. Det er derfor vigtigt, at DLR bruger sit kundekendskab fuldt ud ved placering af kundernes faciliteter i stadier for udviklingen i kreditrisiko. DLR identificerer væsentligt færre stadie 3 erhvervskunder inkl. landbrug end resten af realkreditsektoren, og nedskrivningsprocenten er på trods heraf alligevel mindre for denne gruppe kunder end i resten af realkreditsektoren. DLR placerer lånesager med restance i andre stadier end stadie 3, selvom restancen giver anledning til et væsentligt kontraktbrud. Dette medfører en risiko for, at DLR undervurderer kreditrisikoen og ikke nedskriver tilstrækkeligt. DLR har derfor fået påbud om dette På baggrund af mangler konstateret ved gennemgangen af udlån har DLR desuden fået påbud om at foretage en stikprøve til vurdering af, i hvilket omfang kunder under likvidation pga. koncernselskabers konkurs ikke er default-markeret og placeret i stadie 3, og i hvilket omfang kautionister er blevet tillagt vægt i vurderingen af indikation for kreditforringelse, og hvor kautionisternes forhold ikke er undersøgt og dokumenteret tilstrækkeligt. Manglerne i disse sager kan medføre en risiko for, at DLR undervurderer kreditrisikoen og ikke nedskriver tilstrækkeligt Jf. bilag 10, pkt. 19-20 og pkt.

Det har i flere sager vist sig, at DLR’s anvendelse af referenceejendomme har været upræcis, og i flere tilfælde uden tilstrækkelig relevans for værdiansættelsen af den aktuelle ejendom. DLR har derfor fået påbud om at præcisere og tydeliggøre anvendelsen af referencer. DLR’s kontrol med anvendelsen af referencer var ikke tilstrækkelig til at sikre efterlevelsen af DLR’s forretningsgange og reguleringen. DLR har derfor fået et påbud om at etablere interne kontroller til at efterprøve anvendelsen af referencer, herunder disses beskaffenhed og relevans for sagerne. De vurderingssagkyndige er ansat af direktionen, der overordnet har ansvaret for ansættelsesforholdets begyndelse og afslutning. Vurderingskorpset refererer i det daglige til ledelsen i udlånsafdelingen, som samtidigt er aftager af vurderingskorpsets vurderinger. Finanstilsynet vurderer, at den foreliggende organisering ikke opfylder kravet om funktionsadskillelse og uafhængighed. DLR har derfor fået et påbud om at sikre funktionsadskillelse mellem vurderingskorpset og kreditafdelingen eller at introducere skærpende kompenserende foranstaltninger. Kvaliteten i DLR’s vurderingsrapporter for de ejendomme, som er udtaget til fysisk besigtigelse, har været svingende. Finanstilsynet har konstateret en række fejl i rapporterne. Nogle fejl har ført til for høje vurderinger. DLR har fået et påbud om at nedbringe af værdiansættelserne og dermed belåningsgrundlaget for ni ejendomme. DLR skal også berigtige lånene, hvis lånegrænsen er overskredet. DLR har allerede i et tilfælde foretaget nedbringelse. Inspektionen gav ikke anledning til at tilsidesætte det af DLR opgjorte solvensbehov. AI-genererede svar baseret på vores hjemmeside. Verificer via links.

Finanstilsynet gennemgik bl.a. relevante politikker, retningslinjer, forretningsgange og rapportering. Finanstilsynet gennemgik herudover en stikprøve på 57 eksponeringer inden for udlån til privat boligudlejning. Stikprøven var valgt på baggrund af rating og eksponeringsstørrelse med hovedvægt på størrelsesmæssigt mindre eksponeringer med svag rating. DLR´s kreditpolitik fastlægger ikke i tilstrækkelig grad, hvilken kreditrisikoprofil instituttet skal have i forhold til . Det gælder i særlig grad for mindre eksponeringer, men også i nogen omfang for større eksponeringer. En betydelig del af DLR’s høje vækst ligger i mindre eksponeringer. DLR’s udlånsportefølje er endvidere i forhold til andre realkreditinstitutter præget af en større andel mindre eksponeringer. En stillingtagen til kreditrisikoprofil forudsætter, at kreditpolitikkens principper har en væsentlig detaljeringsgrad, da bestyrelsen ellers ikke har taget stilling til instituttets kreditrisikoprofil. Der mangler derudover en stillingtagen til afvigelser og undtagelser fra kreditpolitikken. DLR får derfor påbud om at sikre, at kreditpolitikken indeholder tydeligere principper for kundernes risikoprofil, samt principper for afvigelser og undtagelser fra hovedregler og grænser. De konstaterede mangler i instituttets kreditpolitik kombineret med den længerevarende overskridelse af tilsynsdiamantens pejlemærke for udlånsvækst til erhverv med boligformål udgør en forøget risiko. DLR får en risikooplysning herom. DLR skal foretage en stikprøvegennemgang af eksponeringer inden for udlån til privat boligudlejning med henblik på at vurdere, om instituttet har afsat nok kapital til dækning af den forøgede risiko på dette udlånssegment. DLR får derudover et påbud om at sikre, at det kun er bestyrelsen som bevilger eksponeringer, som udgør over 2 pct. af virksomhedens kapitalgrundlag. AI-genererede svar baseret på vores hjemmeside. Verificer via links.

Finanstilsynet vurderer, at DLR Kredit har mangler i sin IT-sikkerhedsstyring og IT-risikostyring. Disse mangler medfører en risiko for, at DLR Kredit overser relevante IT-risici, og at instituttets ledelse ikke har et tilstrækkeligt beslutningsgrundlag på IT-sikkerhedsområdet. Finanstilsynet har givet DLR Kredit en række påbud for at udbedre manglerne. DLR Kredits forsvarslinjer har ikke et tilstrækkeligt fokus på IT-sikkerhedsområdet. Det skyldes blandt andet, at anden og tredje forsvarslinjes kontrolaktiviteter ikke tilstrækkeligt modsvarer de risici, der er på området. Derudover mangler DLR Kredit at fastlægge klare målsætninger for sin IT-sikkerhed samt at sikre, at kravene i instituttets IT-sikkerhedspolitik modsvarer instituttets IT-risici. På den baggrund har Finanstilsynet påbudt DLR Kredit at sikre en tilstrækkelig styring af sin IT-sikkerhed. DLR Kredit har ikke sikret, at IT-risici bliver styret tilstrækkeligt og på en ensartet måde på tværs af instituttet og dets leverandører. DLR Kredit dokumenterer derudover ikke sin IT-risikostyringsproces tilstrækkeligt. Dertil kommer, at DLR Kredits anden forsvarslinje ikke i tilstrækkelig grad kvalitetssikrer alle relevante dele af IT-risikostyringsprocessen, herunder identifikation, vurdering, håndtering, overvågning og rapportering af IT-risici. På den baggrund har Finanstilsynet påbudt DLR Kredit at styrke sin IT-risikostyring. Ovenstående mangler i DLR Kredits IT-sikkerhedsstyring og IT-risikostyring medfører en risiko for, at ledelsen ikke får et tilstrækkeligt billede af instituttets reelle IT-sikkerhedsniveau og IT-risikoeksponering. Dertil kommer, at Finanstilsynet har fundet eksempler på IT-risici, som ikke er rapporteret tydeligt til ledelsen. På den baggrund har Finanstilsynet påbudt DLR Kredit at sikre en forbedret ledelsesrapportering på IT-sikkerhedsområdet. AI-genererede svar baseret på vores hjemmeside. Verificer via links.

Inspektionen omfattede en gennemgang af fonds-, funding- og likviditetsområdet. Fonds- og fundingområdet dækker over risikostyring vedrørende udstedelse af obligationer og placering af midler, herunder markedsrisikoområdet og risici omfattet af balanceprincippet. Finanstilsynet gennemgik bl.a. relevante politikker, retningslinjer, forretningsgange og rapportering. Der kan være renterisiko på positioner under det specifikke balanceprincip, som bør indgå i vurderingen af renterisici uden for handelsbeholdningen. DLR opgør ikke renterisiko for positioner under det specifikke balanceprincip. Den manglende opgørelse og vurdering af renterisikoen på positioner under det specifikke balanceprincip udgør en risiko for, at DLR ikke afsætter tilstrækkelig kapital til dækning af risiciene. DLR har fået påbud om at identificere og måle instituttets renterisici uden for handelsbeholdningen på poster under det specifikke balanceprincip. Risikostyringsfunktionen ser kvartalsvis på de uafhængige kontroller af markeds- og likviditetsrisikoen og modtager ikke notifikation om eventuelle overskridelser med det samme. Den risikoansvarlige kan dog løbende tilgå en oversigt over lines i de interne systemer. Dette indebærer en risiko for, at væsentlige kortsigtede ændringer i risikoen ikke bliver rettidigt identificeret. DLR har fået påbud om at implementere foranstaltninger, som sikrer, at risikostyringsfunktionen løbende kan følge og identificere væsentlige ændringer i markeds- og likviditetsrisikoen i DLR. Aktiver, som tildeles en serie, såfremt summen af en series individualiserede passiver overstiger summen af seriens individualiserede aktiver, skal individualiseres og henføres direkte på de enkelte serier. Dette vil eksempelvis ske, hvis der står andet som sikkerhed for udestående obligationer end lån. DLR holder aktiverne adskilt fra instituttets øvrige midler, men ikke mellem instituttets to kapitalcentre. DLR har fået påbud om at holde aktiverne mellem kapitalcentrene adskilt og individualiseret.

Finanstilsynet konstaterede, at DLR i sin LTV-overvågning ikke opdaterer dagsværdien af lånet i beregningen af kravet til supplerende sikkerhed før, at der er kommet en opdateret vurdering af det bagvedliggende pant. DLR’s metode til at fastsætte størrelsen af kravet til supplerende sikkerhed sikrer derved ikke afdækning ved løbende stigning i lånets LTV, på baggrund af stigninger i lånets dagsværdi. DLR fik påbud om at opgøre sikkerhedsgrundlaget for de udestående særligt dækkede obligationer korrekt. Finanstilsynet konstaterede desuden, at instituttet ikke rapporterer på den eksterne finansieringsrisiko forbundet med supplerende sikkerhed. Finanstilsynet vurderer, at den eksterne finansieringsrisiko er en væsentlig risiko, der løbende skal rapporteres på. DLR fik påbud om, at den eksterne finansieringsrisiko forbundet med LTV-området løbende bliver rapporteret. Finanstilsynet konstaterede også, at der ikke er udøvet compliance på LTV-området. DLR fik påbud om, at compliancefunktionen skal udøve compliance-handlinger i relation til LTV-overvågningen. Finanstilsynet konstaterede i forbindelse med gennemgangen af udlån, at DLR’s klassifikation i en række udlån i stikprøven er for positiv og ikke afspejler den aktuelle kreditrisiko fuldt ud. DLR tager et ledelsesmæssigt skønnet tillæg til dækning af den risiko ved COVID-19, der ikke er identificeret ved individuelle og modelmæssige nedskrivninger. Finanstilsynet vurderer - også i lyset af den begrænsede stikprøve – at disse tillæg kan dække de konstaterede mangler. Finanstilsynet understregede, at DLR fremadrettet bør have fokus på observationerne om en for positiv rating og den deraf konstaterede risiko, når instituttet foretager sine ledelsesmæssige skøn, ligesom dokumentationen heraf skal styrkes. Finanstilsynets observationer havde ikke betydning for instituttets solvensbehov. AI-genererede svar baseret på vores hjemmeside. Verificer via links.

Finanstilsynet foretog i december 2020 en inspektion i DLR Kredit A/S. Inspektionen var en undersøgelse af hvidvaskområdet. Inspektionen omfattede virksomhedens organisation, risikovurdering, politikker, procedurer og interne kontroller. Herudover omfattede inspektionen kundekendskabsprocedurer, overvågning af privat- og erhvervskunder, virksomhedens undersøgelses-, noterings-, underretnings- og opbevaringspligt samt virksomhedens interne kontroller. Virksomhedens forretningsmodel er baseret på traditionel realkreditvirksomhed, hvor virksomheden yder lån mod pant i fast ejendom, der finansieres ved udstedelse af obligationer. Virksomheden yder lån mod pant i fast ejendom i Danmark til finansiering af landbrugsejendomme – herunder boliglandbrug – samt til boligudlejningsejendomme, kontor- og forretningsejendomme og andelsboliger. Virksomheden yder tillige lån i Grønland og på Færøerne primært til ejerboliger. Virksomheden samarbejder med en række pengeinstitutter, der står for al kundekontakt og formidling af lånene til kunderen. Virksomheden har dermed kun i begrænset omfang i kontakt med kunderne. Virksomheden er afhængig af kundeetablering hos institutterne, idet dette er den eneste måde, som virksomheden kan etablere kundeforhold på. Virksomheden er dog stadig forpligtet til at udføre sin egen kundekendskabsvurdering og transaktionsovervågning. Finanstilsynet vurderer, at virksomhedens iboende risiko for at blive brugt til hvidvask eller finansiering af terrorisme er lav til middel vurderet i forhold til gennemsnittet af finansielle virksomheder i Danmark. I vurderingen har Finanstilsynet særligt lagt vægt på virksomhedens forretningsmodel, samt virksomhedens produktpalet, som består af ét realkreditprodukt. På baggrund af inspektionen er der kun et område, som giver anledning til tilsynsmæssig reaktion.

DLR på udlånssiden en særlig risiko forbundet med store eksponering over for landbrug. Derudover består instituttets portefølje af byerhvervsejendomme, som er af dårligere bonitet end resten af sektoren. Nedskrivningsbehovet hos DLR er dog lavt i forhold til antallet af OIK-sager, hvilket især skyldes pengeinstitutgarantier. Udlånet i segmentet erhverv til boligformål er vokset hurtigere end tilsynsdiamantens grænser over en længere periode. Det er derfor vigtigt, at DLR har en god risikostyring. På inspektionen gennemgik Finanstilsynet 65 udlån inden for erhvervsområdet samt restance- og nedskrivningsområdet. Finanstilsynet gennemgik derudover 100 vurderingsrapporter vedrørende værdiansættelse af kontor- og forretningsejendomme. Finanstilsynet fandt, at DLR Kredit A/S i en periode ikke har placeret alle udlån, hvor debitor er i konkurs eller forventes at gå konkurs, i stadie 3. Det omhandlede de udlån, hvor der ikke var en nedskrivning i det mest sandsynlige scenarie. Finanstilsynet konstatererede, at indplaceringen af udlån i nedskrivningsmæssige stadier i henhold til IFRS 9 ikke i alle tilfælde afspejler udviklingen i kundens kreditbonitet. Dette gør sig gældende for nystartede selskaber, hvor kreditboniteten bliver regnskabsmæssigt fastsat via instituttets PD-model for erhvervskunder. Finanstilsynet fandt, at den complianceansvarlige tidligere havde udført 1. line opgaver på kredit, restance og –nedskrivningsområdet, hvilket havde medført manglende funktionsadskillelse. DLR Kredit A/S fik en påtale herfor. DLR Kredit A/S havde pr. ultimo 1. kvartal 2020 opgjort sit solvensbehov til 9,2 pct. Den faktiske solvens udgjorde 17 pct., som foruden solvensbehovet skulle dække bufferkrav på i alt 3,5 pct. AI-genererede svar baseret på vores hjemmeside. Verificer via links.

Finanstilsynet har foretaget en inspektion af opgørelsen af kapitalgrundlag for DLR Kredit A/S. Der er taget udgangspunkt i kapitalopgørelsen pr. 30. juni 2019. Formålet med inspektionen var at undersøge, i hvilket omfang instituttets kapitalopgørelse er i overensstemmelse med gældende regler. Instituttet mangler at specificere enkelte poster i COREP-indberetningen, uden at det dog har betydning for opgørelsen af kapitalgrundlaget. Herudover har instituttet ikke beregnet fradrag for forsigtig værdiansættelse korrekt. Der er fratrukket 0,12 mio. kr. for lidt, svarende til 0,1 pct. af værdien af instituttets domicilejendom på 120 mio. kr. AI-genererede svar baseret på vores hjemmeside. Verificer via links.

På inspektionen gennemgik Finanstilsynet 35 af DLR`s største udlån, herunder instituttets 10 største nybevillinger. Inspektionen omfattede endvidere en gennemgang af bl.a. kreditpolitikker, kreditinstrukser og forretningsgange, politikker og ledelsesrapporteringer knyttet til kreditområdet. Finanstilsynet fandt, at omfanget af store lån med objektiv indikation for kreditforringelse var faldet siden seneste undersøgelse af temaet. Det er dog fortsat på et højt niveau, ikke mindst i lyset af konjunkturbilledet. Det er Finanstilsynets vurdering, at DLR’s vurdering og rating af større kreditsager overvejende er retvisende. Finanstilsynet fandt dog to tilfælde, hvor ratingen var for høj. DLR skal sikre, at det for alle kundegrupper bliver vurderet, om der er behov for et ledelsesmæssigt tillæg til instituttets nedskrivninger. DLR fik et påbud herom. Flere af instituttets større nye udlån var forhåndslån til ejendomme under opførelse med henblik på udlejning. Det er Finanstilsynets opfattelse, at udlån til udlejningsejendomme under opførelse er kendetegnet ved en forhøjet risiko, ikke mindst i det nuværende marked. DLR havde for 3. kvartal 2019 opgjort sit solvensbehov til 9,1 pct. Den faktiske solvens udgjorde 16,5 pct., som foruden solvensbehovet skulle dække bufferkrav på i alt 4,0 pct. Finanstilsynet havde ikke bemærkninger til solvensbehovet. AI-genererede svar baseret på vores hjemmeside. Verificer via links.

Finanstilsynet har foretaget en regnskabskontrol af DLR Kredit A/S' (DLR Kredit) halvårsrapport for 2018. DLR Kredit har modtaget et påbud om i fremtidige halvårsrapporter at offentliggøre nøgletallene for tilsynsdiamanten eller oplyse, hvor på virksomhedens hjemmeside oplysningerne kan findes. Halvårsrapporten for 1. halvår 2018 indeholdt ikke en præsentation af nøgletallene der indgår i tilsynsdiamanten, og der var heller ikke henvist til, hvor oplysningerne kan findes på virksomhedens hjemmeside. Dette var ikke i overensstemmelse med reglerne om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. DLR Kredit har efterfølgende offentliggjort de manglende oplysninger om nøgletallene for tilsynsdiamanten på hjemmesiden og har offentliggjort en årsrapport for 2018, der indeholder nøgletal for tilsynsdiamanten for hele året. AI-genererede svar baseret på vores hjemmeside. Verificer via links.

Tilsynsdiamantens pejlemærke for årlig udlånsvækst for segmentet erhverv med boligformål er på maksimalt 15 Finanstilsynet vurderer, at overskridelsen udgør en forhøjet risiko og har på den baggrund givet DLR Kredit A/S en risikooplysning om de forøgede risici, som DLR Kredit A/S herved har påtaget sig. DLR Kredit A/S bør begrænse væksten i segmentet. DLR Kredit A/S har oplyst over for Finanstilsynet, at instituttet forventer, at overskridelsen ultimo 3. kvartal 2018 er midlertidig, men vil kunne fortsætte i efterfølgende kvartaler. Finanstilsynet vil nøje følge udviklingen. AI-genererede svar baseret på vores hjemmeside. Verificer via links.

På kreditområdet gennemgik Finanstilsynet 45 af DLR Kredit A/S’ større landbrugsudlån samt vurderingsrapporter for 100 landbrugsejendomme. Finanstilsynet gennemførte i forlængelse heraf besigtigelse af 10 ejendomme. Inspektionen omfattede på ovennævnte områder en gennemgang af bl.a. bestyrelsens forretningsorden, instruks til direktionen, kreditpolitikker, kreditinstrukser og forretningsgange, politikker og diverse ledelsesrapporteringer knyttet til disse. Finanstilsynet gav DLR Kredit A/S et påbud angående organiseringen af fondsområdet, idet økonomiafdelingen indeholder både disponerende, kontrollerende og afviklende funktioner, og der således ikke er etableret fuld funktionsadskillelse. Herudover fik DLR Kredit A/S et påbud vedrørende instituttets risikostyringsfunktion på fonds- og likviditetsområdet. Finanstilsynet vurderer, at risikostyringsfunktionen ikke er tilstrækkeligt uafhængig af økonomiafdelingen, og at den ikke har tilstrækkelige ressourcer til at løse sine opgaver. Finanstilsynet fandt endvidere, at der ikke var etableret kontroller af alle væsentlige aktiviteter på funding- og likviditetsområdet. Det blev på undersøgelsen konstateret, at DLR Kredit A/S ikke opgjorde kreditspændrisikoen på sin beholdning af realkreditobligationer. DLR Kredit A/S fik derfor påbud om at fastsætte rammer til styring af kreditspændsrisikoen samt foretage en vurdering af, i hvilket omfang kreditspændrisikoen skal afdækkes i opgørelsen af solvensbehovet. I forlængelse af kreditgennemgangen har DLR Kredit A/S sænket ratingen på tre udlån. Finanstilsynet konstaterede, at DLR Kredit A/S havde værdiansat en ud af de gennemgåede ejendomme for højt, mens tre andre ejendomme var værdiansat i den højeste ende af intervallet for ejendommenes markedsværdi. DLR Kredit A/S havde pr. 31. december 2017 opgjort sit solvensbehov til 8,5 pct. Den faktiske solvens udgjorde pr. 31. december 2017 15,9 pct., som foruden solvensbehovet skulle dække bufferkrav på i alt 1,85 pct.

Inspektionen omfattede en gennemgang af bl.a. bestyrelsens forretningsorden, instruks til direktionen, kreditpolitikker, kreditinstrukser og forretningsgange, politikker og diverse ledelsesrapporteringer knyttet til disse. Det er Finanstilsynets vurdering, at DLR på nuværende tidspunkt har en model for løbende overvågning af overholdelse af lånegrænserne, som sammenholdt med den faktisk stillede supplerende sikkerhed sikrer en betryggende sikkerhedsmæssig overdækning i forhold til de udstedte særligt dækkede obligationer (SDO). t er væsentligt fortsat at fastholde en tilstrækkeligt høj overdækning med den valgte opgørelsesfrekvens. for maksimalt omfang af eksponeringer mod finansielle modparter i dækningsgrundlaget for udstedte obligationer forkert – uden dog at overtræde disse. DLR fik påbud om at rette op på dette. Gennemgangen af de øvrige områder har ikke givet anledning til tilsynsreaktioner. Finanstilsynet fremhæver dog, at DLR ved ændringer i kompleksiteten i instituttets forretning bør overveje, om den valgte organisering, hvor den risikoansvarlige tillige er complianceansvarlig, fortsat overholder ledelsesbekendtgørelsen. AI-genererede svar baseret på vores hjemmeside. Verificer via links.

På undersøgelsen gennemgik Finanstilsynet udvalgte politikker, forretningsgange og rapporteringer inden for kredit- og restanceområdet. Derudover gennemgik Finanstilsynet 40 store lånesager, 10 nedskrivningssager samt 30 restancesager DLR er primært ejet af lokale og regionale pengeinstitutter, som også henviser lån til DLR. DLRs primære udlånsområder er landbrugsejendomme og erhvervsejendomme i byerne. DLR er et relativt set mindre realkreditinstitut, hvilket giver visse udfordringer i forhold til opfyldelse af de LCR-krav til seriestørrelser, der er implementeret med EU-reguleringen. Der har på markedet været eksempler på, at kursen på realkreditobligationer afhænger af LCR-kategori. DLR har fået tilladelse til anvendelse af IRB metode for dele af udlånet, hvilket forventes at forbedre kapitalprocenten med i niveauet 2,5 pct.-point. DLR bør dog fortsat have fokus på kapital i forbindelse med indfasning af CRDIV. Kreditrisikoen på lånene deles mellem DLR og pengeinstitutterne via forskellige garantikoncepter, der begrænser risikoen på udlånene, og i stedet giver DLR en potentiel risiko på pengeinstitutterne. DLR begrænser endvidere kreditrisikoen ved i visse tilfælde at tilpasse lånetilbuddet til den underliggende risiko, herunder i forhold til afdragsfrihed, løbetid og ved ikke at gå ud til lånegrænsen i alle tilfælde. DLRs store lån har efter Finanstilsynets vurdering en ringere kreditbonitet end andre realkreditinstitutters, målt på antallet af engagementer med objektiv indikation for værdiforringelse (OIV). På undersøgelsen var der OIV i 8 landbrugsudlån og i 10 erhvervsudlån. DLR havde allerede identificeret OIV i disse lånesager. Finanstilsynet vurderer på baggrund af gennemgangen af restancesagerne og de store engagementer, at DLR generelt identificerer svage engagementer og behandler dem i henhold til nedskrivningsreglerne.

Finanstilsynet gennemgik diverse politikker, forretningsgange og rapporteringer indenfor kreditområdet samt 58 lånesager bevilget i 2013 og 2014. Endvidere omfattede inspektionen en efterprøvning af 100 værdiansættelser fra 2. kvartal 2014, hvoraf 10 ejendomme blev udtaget til besigtigelse. Det er Finanstilsynets vurdering, at lånesagerne overvejende var af normal bonitet eller i kategorien under uden dog at have væsentlige svaghedstegn. Tre af de gennemgåede sager udviste dog på bevillingstidspunktet væsentlige svaghedstegn eller var i OIV. Flere af lånesagerne er karakteriseret ved, at et væsentligt værditab på de bagvedliggende ejendomme må forventes ved en eventuel tvangsrealisering grundet lav omsættelighed blandt andet som følge af pantets beskaffenhed, særlige indretning og beliggenhed. Det er dog Finanstilsynets vurdering, at DLR forholder sig til denne risiko i sin låneudmåling. På baggrund af sagsgennemgangen finder Finanstilsynet, at instituttets kreditvurdering kan være grundigere. Dette er især vigtigt, når kunden udviser svaghedstegn. Det er således Finanstilsynets opfattelse, at DLR i to af sagerne burde have gået dybere i kreditvurderingen af kunden, idet det ud fra de forhåndenværende oplysninger ikke var muligt endeligt at afgøre, at engagementerne ikke var i OIV. Finanstilsynet påbyder derfor DLR at sikre, at der foretages en fyldestgørende kreditvurdering af låneansøgere, herunder særligt lånansøgere, som udviser svaghedstegn. Gennemgangen af værdiansættelserne medførte, at ti ejendomme blev udtaget til besigtigelse. Finanstilsynet fandt, at tre ejendomme var værdiansat for højt. Tilsynet påbyder DLR at berigtige disse sager. Finanstilsynet har på baggrund af undersøgelsen ikke bemærkninger til det af instituttet opgjorte solvensbehov på de gennemgåede områder. DLR havde pr. 31. december 2014 opgjort et solvensbehov på 8 procent.

Undersøgelsen omfattede en gennemgang af instituttets metode til overvågning af LTV (”loan-to-value”) og beregning af supplerende sikkerhed, herunder forretningsgange på området. Desuden blev instituttets LTV-overvågning kontrolleret ved gennemgang af en stikprøve på 50 sager, som var fordelt på forskellige ejendomssegmenter. Da der har været tale om en systemmæssig kontrol, har Finanstilsynet på denne undersøgelse ikke foretaget en kontrol af de benyttede ejendomsværdier. Derudover gennemgik Finanstilsynet bestyrelsens forretningsorden, instruks til direktionen, kreditpolitikker, kreditinstrukser og hertil knyttede forretningsgange og politikker, samt diverse ledelsesrapporteringer vedrørende de undersøgte områder. Frekvensen for instituttets opdatering af lovkravet til supplerende sikkerhedsstillelse sker månedligt, hvilket i et faldende marked medfører en risiko for løbende undervurdering af lovkravet. DLR´s nuværende overdækning i forhold til lovkravet til supplerende sikkerhedsstillelse er dog så betragtelig, at den løbende undervurdering på nuværende tidspunkt ikke vil medføre, at lovkravet ikke løbende overholdes. Det er væsentligt, at der med den valgte metode fastholdes en høj overdækning. Finanstilsynet har ikke bemærkninger til de øvrige gennemgåede områder og har på baggrund af inspektionen ikke bemærkninger til det af DLR Kredit A/S’ opgjorte solvensbehov på de gennemgåede områder. AI-genererede svar baseret på vores hjemmeside. Verificer via links.

Finanstilsynet var i september 2013 på inspektion i DLR Kredit A/S. Inspektionen var en funktionsundersøgelse af DLR Kredit A/S’ fonds- og fundingområde, hvilket vil sige en undersøgelse af det område i realkreditinstituttet, som vedrører instituttets markedsrisici. På inspektionen gennemgik Finanstilsynet DLR Kredit A/S’ organisation, politikker, instrukser, risikostyring, rapportering, udvalgte forretningsgange, systemanvendelse og solvensbehov på fonds- og fundingområdet. Inspektionen vedrørte således et afgrænset område, der i væsentlig grad er reguleret af det såkaldte balanceprincip. Dette princip sætter snævre grænser for, hvilke risici realkreditinstitutter kan påtage sig vedrørende blandt andet renterisiko, valutakursrisiko, optionsrisiko og likviditetsubalancer. De risici på fonds- og fundingområdet, som DLR Kredit A/S påtager sig, og instituttets styring heraf, adskiller sig ikke fra sammenlignelige realkreditinstitutters. Inspektionen gav anledning til et påbud om, at renterisiko uden for handelsbeholdningen skal behandles eksplicit i solvensbehovsopgørelsen samt et påbud vedrørende de af direktionen videregivne beføjelser. Derudover gav inspektionen anledning til en risikooplysning vedrørende risikoen forbundet med manglende systemintegration og mange manuelle kontroller og processer. DLR Kredit A/S havde pr. 30. september 2013 opgjort et solvensbehov på 8 procent mod en faktisk solvens på 12 procent. På baggrund af inspektionen er det Finanstilsynets vurdering, at der aktuelt ikke er behov for yderligere tillæg til solvensbehovet vedrørende de gennemgåede områder. AI-genererede svar baseret på vores hjemmeside. Verificer via links.

På inspektionen gennemgik Finanstilsynet et udvalg af instituttets store udlån samt instituttets 10 største nedskrivninger på udlån, bortset fra udlån til stat, kommune, kreditinstitutter og almene boligselskaber. De gennemgåede lånesager fordelte sig på 45 store udlån. Endvidere modtog Finanstilsynet en statusopdatering på 17 øvrige store udlån. Inspektionen omfattede endvidere en drøftelse af DLR Kredit A/S’ strategi vedrørende instituttets store udlån. Det er Finanstilsynets vurdering, at DLR Kredit A/S på inspektionstidspunktet havde en tilstrækkelig sikkerhedsmæssig placering i de gennemgåede engagementer indenfor ejendomskategorierne privat boligudlejning og kontor og forretning, når henses til de stillede pengeinstitutgarantier. Det er dog Finanstilsynets indtryk, at kreditkvaliteten af instituttets store engagementer indenfor disse ejendomskategorier afviger negativt fra sammenlignelige institutter bl.a. målt ud fra kundernes egenkapital, likviditet og indtjening. Denne del af låneporteføljen er især opbygget i perioden 2002-2007. Det er endvidere Finanstilsynets vurdering, at instituttets sikkerhedsmæssige placering i de gennemgåede landbrugsengagementer på inspektionstidspunktet er tilstrækkelig. Finanstilsynet gør dog opmærksom på, at den fremtidige værdi af erhvervsejendomme, herunder landbrugsejendomme, fortsat er behæftet med stor usikkerhed., For erhverv med private boligudlejnings- og kontor og forretningsejendomme samt for landbrugssektoren er der fortsat problemer med indtjening, høj rentebærende gæld, stor eksponering overfor rentestigninger, betydelig anvendelse af afdragsfrie lån samt i visse tilfælde finansielle instrumenter med en negativ markedsværdi. Det er Finanstilsynets indtryk, at instituttet generelt har et godt kendskab til sine engagementer på landbrugsområdet og følger op herpå. Instituttets kendskab til flere af de gennemgåede engagementer inden for ejendomskategorierne privat boligudlejning og kontor og forretning er ikke ligeså indgående med risiko for utilstrækkelig opfølgning.

På inspektionen gennemgik Finanstilsynet instituttets udlån til boligudlejningsejendomme og butikscentre, herunder anvendelsen af instituttets kreditpolitik og de underliggende forretningsgange. Endvidere gennemgik tilsynet en række andre områder, herunder instituttets ledelse og revision, kreditstyring samt kapitalstruktur. DLR ejes af en række pengeinstitutter. Instituttet har specialiseret sig i udlån til landbrug samt byerhvervsejendomme. DLR´s lån bliver formidlet af aktionærpengeinstitutterne. DLR har en direkte tabsgaranti på instituttets udlån indenfor de gennemgåede ejendomssegmenter fra det formidlende pengeinstitut. På inspektionen gennemgik Finanstilsynet med fokus på kreditvurdering af låntager de 10 største engagementer indenfor privat boligudlejning, 19 udvalgte lånesager vedrørende privat boligudlejning og 6 udvalgte lånesager vedrørende butikscentre. 59 andre lånesager indenfor de samme ejendomskategorier blev gennemgået med henblik på værdiansættelsen af sikkerhederne. Finanstilsynet havde ingen bemærkninger til værdiansættelserne. DLR´s markedsandel i udlån til boligudlejningsejendomme udgjorde for 3. kvartal 2011 ca. 9,4 %. Markedsandelen er steget siden ultimo 2005, hvor markedsandelen var 7,2 %. Det er Finanstilsynets erfaring, at øget vækst og nye forretningsområder kan være behæftet med øget risiko. Den øgede markedsandel er opnået i et marked karakteriseret af en mulig prisboble med dertilhørende risiko. Det er Finanstilsynets indtryk, at kreditboniteten indenfor de gennemgåede segmenter er lidt dårligere end hos sammenlignelige institutter. Gennemgangen af engagementerne viste således, at flere af dem havde væsentlige svagheder. Ud af de 35 gennemgåede engagementer fandt tilsynet, at syv engagementer var i OIV. Heraf var der ikke foretaget nedskrivningsberegninger på 6 engagementer. Grundet de tilknyttede tabsgarantier viste nedskrivningsberegningerne ikke noget yderligere nedskrivningsbehov. En stor del af DLR´s risiko indenfor segmenterne ligger altså på pengeinstitutterne.

Denne redegørelse offentliggøres efter reglerne i bekendtgørelse om finansielle virksomheders pligt til at offentliggøre Finanstilsynets vurdering af virksomheden. Finanstilsynet gennemgik it-området, herunder it-strategi og organisation, retningslinjer, beredskab samt selskabets styring af outsourcede it-funktioner samt kontroller og rapportering vedrørende it-sikkerhed. Finanstilsynet vurderer, at realkreditinstituttet på nogle områder ikke lever op til kravene om it-sikkerhed i lovgivningen for finansielle virksomheder. DLR Kredits A/S’ interne retningslinjer for outsourcing er ikke tilstrækkelige til at sikre, at bestyrelsen kan foretage fornøden kontrol og opfølgning på outsourcede funktioner. Retningslinjerne levede således ikke op til de krav, der følger af outsourcingbekendtgørelsen. Realkreditinstituttet havde ikke udarbejdet forretningsmæssige beredskabsplaner, eksempelvis til brug ved længerevarende nedbrud i it-driften. Finanstilsynet har påbudt realkreditinstituttet at bringe ovennævnte forhold i overensstemmelse med kravene i lovgivningen for finansielle virksomheder. Finanstilsynet påpegede desuden, at realkreditinstituttet ikke havde en strategi for tilstrækkeligt sikkert og hurtigt at kunne håndtere af en situation, hvor samarbejdet med it-driftsleverandøren vil ophøre med kort varsel. AI-genererede svar baseret på vores hjemmeside. Verificer via links.

På inspektionen gennemgik Finanstilsynet landbrugsområdet, store lån og restanceområdet. Denne redegørelse offentliggøres efter reglerne i bekendtgørelse om finansielle virksomheders pligt til at offentliggøre Finanstilsynets vurdering af virksomheden. DLR Kredits udlån til landbrug udgør ca. 64 procent af instituttets samlede udlån, medens udlån til byerhverv udgør knapt 31 procent af instituttets samlede udlån. DLR Kredits markedsandel af realkreditudlån til landbrugssektoren i Danmark er på omtrent 31 procent. DLR Kredit har en forretningsmodel, som er en følge af regionale og lokale danske pengeinstitutters ejerskab af instituttet. På baggrund af ejerforholdet er udlånsvirksomheden koncentreret på især ejendomssegmenterne landbrug og byerhverv. Det giver DLR Kredit en særlig risikokoncentration i forhold til de valgte ejendomssegmenter. Kombinationen af et aktuelt meget lavt renteniveau og en høj andel af variabelt forrentede udlån, som desuden for en væsentlig dels vedkommende er ydet med afdragsfrihed, betyder, at DLR Kredits ledelse løbende skal forholde sig til den særlige kreditrisiko, der ligger i denne sammensætning. Dette er særligt aktuelt, når segmenterne landbrug og byerhverv generelt tillige er gældstunge og har dårlige økonomiske resultater. Finanstilsynet gennemgik på inspektionen 39 konkrete udlånsengagementer til landbrugskunder og 11 store engagementer til øvrige erhvervskunder. DLR Kredits sikkerhedsmæssige afdækning på de udvalgte landbrugsengagementer skønnes ikke at afvige fra sektorens gennemsnit. Engagementsgennemgangen førte til instituttets genberegning af en række nedskrivninger, som dog ikke samlet set medførte forøget nedskrivningsbehov i forhold til de eksisterende nedskrivninger. Gennemgangen af de store erhvervsengagementer viste, at en ikke uvæsentlig del af DLR Kredits sikkerhedsgrundlag hviler på garantistillelser fra pengeinstitutter, hvilket Finanstilsynet med en risikooplysning har gjort opmærksom på.