LD Fonde

Finanstilsynet var i oktober 2024 på funktionsinspektion i LD Fonde, hvor fokus var på investeringsområdet. Denne redegørelse indeholder de centrale påbud, som LD Fonde har modtaget fra Finanstilsynet. LD Fonde (tidligere Lønmodtagernes Dyrtidsfond) blev oprettet ved lov i 1980 som en selvejende institution med det formål at forvalte Lønmodtagernes Dyrtidsmidler, dvs. de indefrosne dyrtidsportioner. I 2020 fik LD Fonde endvidere til ansvar at forvalte Lønmodtagernes Feriemidler, dvs. de indefrosne feriemidler, der opstod i forbindelse med overgangen fra gammel til ny ferielov. I begge ordninger er der tale om et opsparingsprodukt, hvor medlemmerne bærer den økonomiske risiko på de opsparede midler. I ordningen for dyrtidsmidlerne kan medlemmerne som alternativ til hovedproduktet vælge at placere hele eller dele af deres opsparing i fem rene obligations- eller aktiepuljeafdelinger og derved vælge en anden risikoprofil end risikoprofilen for hovedproduktet. Størstedelen af dyrtidsmedlemmerne har valgt hovedproduktet. Samlet set forvaltede LD Fonde medio 2024 en formue på ca. 46 mia. kr., hvoraf 25 mia. kr. vedrører dyrtidsmidlerne, og 21 mia. kr. vedrører feriemidlerne. Finanstilsynet konstaterede, at bestyrelsens retningslinjer til direktionen på investeringsområdet indeholder allokeringsrammer, der er beregnet på baggrund af bestyrelsens accepterede tabsrisiko ved hhv. den mindste og største risikotagning indenfor allokeringsrammerne, men ikke indeholder en ramme for den samlede markedsrisiko . Retningslinjerne indeholder desuden ikke i tilstrækkelig grad rammer, der begrænser koncentrationen af investeringer i forhold til f.eks. regioner, sektorer og enkeltinvesteringer, og rammer for kredit- og modpartsrisici for alle væsentlige modparter. Det indebærer risiko for, at der laves investeringer i strid med bestyrelsens ønskede risikoprofil på investeringsområdet.