Formuepleje A/S

Formuepleje har dobbelttilladelse som investeringsforvaltningsselskab og som forvalter af alternative investeringsfonde. Endelig har virksomheden via sin tilladelse som forvalter af alternative investeringsfonde fået tilladelse til at yde accessoriske tjenesteydelser i form af bl.a. forvaltning af investerings-porteføljer og investeringsrådgivning. Inspektionen havde fokus på virksomhedens porteføljepleje-, risikostyrings- og værdiansættelsesfunktionerne samt virksomhedens forretningsmodel og organisation. Dertil blev virksomhedens produktstyring samt rapporteringen af omkostninger til Investeringsforeningen Formuepleje også gennemgået. På baggrund af inspektionen er der to områder, som har givet anledning til tilsynsmæssige reaktioner. Styringsdokumenterne for managervurdering fastsætter ikke i tilstrækkelig grad kriterier og parametre, som eksterne og interne managers vurderes efter. Styringsdokumenterne fastsætter herudover ikke rammer for, hvornår der skal iværksættes reaktioner eller tiltag overfor en managers utilstrækkelige performance, ligesom det heller ikke fremgår, hvilke reaktioner eller tiltag som kan eller skal indstilles til bestyrelsen. Dette skaber en risiko for, at de løbende vurderinger kan mangelfulde, og for, at Formuepleje ikke reagerer rettidigt ved utilstrækkelig performance eller afvigelse fra investeringsmandatet. sikre, at virksomhedens styringsdokumenter på en fyldestgørende måde fastlægger og beskriver de rammer, kriterier, parametre mv., der gælder for vurderingen og evalueringen af en manager samt for mulige tiltag ved utilstrækkelig performance, herunder hvornår og hvordan disse tiltag iværksættes.[1] isikostyringsfunktionen mangler på flere områder risikogrænser, som afspejler virksomhedens risikotolerance. Det gælder særligt markeds-, kredit- og modpartsrisici. De manglende risikogrænser skaber en risiko for, at risikostyringen ikke afspejler og sikrer overholdelsen af risikotolerancen, og at ledelsen ikke orienteres rettidigt om faktiske eller forventede overskridelser.

Finanstilsynet igangsatte i september 2024 en inspektion af Formuepleje A/S (virksomheden). Dette er som led i en temainspektion med fokus på overholdelse af kravene til bæredygtige investeringer og internationale standarder hos forvaltere af fonde med bæredygtige investeringsmål (”artikel 9-fonde”) i henhold til disclosureforordningen (SFDR) [1]. Inspektionen tog udgangspunkt i produktet ”Better World Environmental Leaders” (produktet). Temainspektionen fokuserer på virksomhedernes metode og processer, herunder intern rapportering til sikring af kravene til bæredygtige investeringer i henhold til artikel 2, nr. 17, i SFDR. Heraf følger, at: investeringen skal bidrage til et miljømæssigt eller socialt mål investeringen ikke må gøre væsentlig skade på nogen miljømæssige eller sociale mål de investeringsmodtagende selskaber skal følge god ledelsespraksis. Temainspektionen har også fokus på virksomhedernes overholdelse af kravet om god ledelsespraksis for de af virksomhedens produkter, der blandt andre karakteristika fremmer miljømæssige eller sociale karakteristika (SFDR ”artikel 8-fonde”) samt virksomhedernes overholdelse af de internationale standarder på bæredygtighedsområdet, som de oplyser at tage hensyn til. Det er vigtigt, at kunderne får det investeringsprodukt, som de er stillet i udsigt, også i forhold til bæredygtighedshensyn. Hvis udbyderen af et investeringsprodukt forpligter sig til at investere bæredygtigt og overholde internationale standarder, skal virksomheden have betryggende processer for det. På flere væsentlige områder finder Finanstilsynet, at virksomheden ikke har tilstrækkelige metoder og processer til at sikre overholdelsen af kravene i SFDR. Virksomhedens proces for at sikre, at de underliggende investeringer bidrager til et miljømæssigt eller socialt mål, er uddelegeret til en ekstern manager.

Finanstilsynet har afsluttet sin undersøgelse af Formuepleje A/S’ overholdelse af visse oplysningskrav i disclosure- og taksonomiforordningen for så vidt angår afdelingen Formuepleje Better World Environmental Leaders. Undersøgelsen skete som led i en tværgående temaundersøgelse, hvor otte fondes bæredygtighedsoplysninger i bl.a. prospektet blev undersøgt. Undersøgelsen blev iværksat i juni 2022. Fokus har været på fonde, der har bæredygtige investeringer som mål (også omtalt som ”fuldt bæredygtige” fonde). Finanstilsynet har i undersøgelsen forholdt sig til bæredygtighedsoplysningerne i Investeringsforeningen Formueplejes prospekt og dokument med central investorinformation (KIID) for afdelingen Formuepleje Better World Environmental Leaders. Det er blevet undersøgt, om investorerne har modtaget de bæredygtighedsoplysninger, som de er berettiget til, og om disse oplysninger er givet på en klar, fyldestgørende og forståelig måde. Formuepleje A/S’ interne processer, herunder om disse sikrer, at fonden (afdelingen) investerer i overensstemmelse med bæredygtighedsmålene, har ikke været en del af Finanstilsynets undersøgelse. Når en fond har bæredygtig investering som mål, er der en række bæredygtighedsoplysninger, som skal indgå i prospektet og KIID. Formålet med disse krav er, at investorerne kan betrygge sig i, at fondens investeringsmål er i overensstemmelse med de bæredygtighedsmål, som investor ønsker at bidrage til, og hvilke bæredygtighedsrisici den indebærer for investor, så investor kan træffe sin investeringsbeslutning på et oplyst grundlag. Der skal derfor for fonden oplyses, hvilke bæredygtighedsmål den bidrager til, hvordan det sikres, at de faktiske investeringer er i overensstemmelse med målene, og hvilke bæredygtighedsrisici som investor påtager sig.

Finanstilsynet har givet Formuepleje A/S en påtale for at have mangelfulde procedurer til at gennemføre hensigtsmæssighedstest af sine kunder. Finanstilsynet vurderer at dette strider mod § 18, stk. 1, nr. 1 i lov om forvaltere af alternative investeringsfonde. Finanstilsynet har undersøgt Formueplejes markedsføring og salg af selskabets alternative investeringsfonde. Andelene af de alternative investeringsfonde bliver bl.a. solgt via Formueplejes hjemmeside uden at selskabet yder forudgående rådgivning. I den forbindelse har Formuepleje valgt at gennemføre hensigtsmæssighedstest af kunderne. Finanstilsynet har bl.a. undersøgt Formueplejes procedurer for at gennemføre hensigtsmæssighedstest. Finanstilsynet har konkluderet, at Formuepleje ikke har haft tilstrækkelige procedurer til at sikre, at man har indsamlet tilstrækkelige oplysninger fra kunderne om deres kendskab til investeringsproduktets karakteristika og risici, til at man har kunnet foretage en fyldestgørende hensigtsmæssighedstest. Finanstilsynet har vurderet, at dette er i strid med § 18, stk. 1, nr. 1 i lov om forvaltere af alternative investeringsfonde. Formuepleje har sidenhen udbygget sit informationsindsamlingsskema og har præciseret de arbejdsbeskrivelser, som selskabets ansatte benytter, når de foretager hensigtsmæssighedstest af kunderne. Dette har efter Finanstilsynets vurdering rettet op på manglerne i en sådan grad, at Finanstilsynet ikke vil foretage sig yderligere i sagen. Finanstilsynet påtaler dog de tidligere konstaterede mangler. AI-genererede svar baseret på vores hjemmeside. Verificer via links.

Finanstilsynet var i juni 2015 på inspektion i Formuepleje Fondsmæglerselskab A/S. Inspektionen var en ordinær inspektion, hvor fondsmæglerselskabets væsentlige områder blev gennemgået ud fra en risikobaseret vurdering. På inspektionen havde Finanstilsynet især fokus på selskabets interne kontrolmiljø, produktanvendelse, risikohåndtering samt håndtering af interessekonflikter. Selskabets forretningsmodel baserer sig på at yde investeringsrådgivning og skønsmæssig porteføljepleje til detailkunder samt til afdelinger i investeringsforeninger og kapitalforeninger i Formueplejekoncernen. Finanstilsynet har ikke på undersøgelsen fundet væsentlige risici i selskabet på de undersøgte områder. Selskabets solvensbehov pr. 31. marts 2015 var på 8 pct., mens den faktiske solvens var 20,5 pct. pr. 31. marts 2015. Inspektionen har ikke givet anledning til ændring af Finanstilsynets vurdering af selskabets solvensbehov. AI-genererede svar baseret på vores hjemmeside. Verificer via links.

Finanstilsynet har i oktober 2014 foretaget inspektion hos Formuepleje A/S, Fondsmæglerselskab (herefter benævnt selskabet) med henblik på at undersøge, om selskabet overholder gældende regler på hvidvaskområdet. Selskabet har tilladelse til at udøve fondsmæglervirksomhed. Selskabets virksomhed omfatter diskretionær formueforvaltning og investeringsrådgivning samt formidling af investeringsbeviser. Finanstilsynet har i forbindelse med undersøgelsen foretaget en vurdering af fondsmæglerselskabets iboende risiko på hvidvaskområdet. Denne er foretaget på baggrund af selskabets forretningsmodel, herunder kunder, produkter, leveringskanaler og geografiske forhold, samt selskabets størrelse. Det er Finanstilsynets vurdering, at selskabets risiko (iboende) for at blive misbrugt til hvidvask eller finansiering af terrorisme er under middel vurderet relativt i forhold til gennemsnittet af finansielle virksomheder i Danmark. Selskabets mulige risici vurderes at ligge i eventuelt utilstrækkeligt kendskab til kundemidlernes oprindelse samt utilstrækkeligt kendskab til erhvervskunders reelle ejere i tilfælde af komplekse ejerforhold. Finanstilsynet vurderer på baggrund af den foretagne undersøgelse, at selskabet generelt opfylder de gældende krav til risikobegrænsende foranstaltninger på hvidvaskområdet. Undersøgelsen har dog givet anledning til påbud på grund af utilstrækkelige skriftlige interne regler. AI-genererede svar baseret på vores hjemmeside. Verificer via links.

Finanstilsynet var i december 2011 på inspektion i Formuepleje A/S, Fondsmæglerselskab. Inspektionen var en ordinær inspektion, hvor fondsmæglerselskabets væsentlige områder blev gennemgået ud fra en risikobaseret vurdering. På inspektionen havde Finanstilsynet især fokus på investorbeskyttelse samt kravene til værdipapirhandlere, herunder compliance. Denne redegørelse offentliggøres efter reglerne i bekendtgørelse om finansielle virksomheders pligt til at offentliggøre Finanstilsynets vurdering af virksomheden. Selskabets forretningsmodel baserer sig primært på at yde formueforvaltning (skønsmæssig porteføljepleje) til de otte Formueplejeselskaber. Derudover yder selskabet investeringsrådgivning og formueforvaltning til privatpersoner. Det er Finanstilsynets vurdering, at selskabets interne kontrolmiljø ikke er fyldestgørende på alle områder og, at der er en risiko for, at eventuelle fejl ikke opdages. Selskabet holder øje med kundernes mandater før en handel foretages, men selskabet foretager ikke en efterfølgende kontrol af hvorvidt mandaterne er overholdt eller af, om handlen er udført korrekt. Finanstilsynet har derfor givet selskabet et påbud om at styrke kontrolindsatsen. I forbindelse med formueforvaltning og investeringsrådgivning til private kunder har selskabet ikke konsekvent udført egnethedstest. Finanstilsynet har i forbindelse med undersøgelsen foretaget en stikprøvekontrol af kundemapper, og der blev konstateret manglende udførelse af egnethedstest i samtlige tilfælde. Som følge heraf er der risiko for, at selskabet udøver tjenesteydelser, der ikke er egnede for kunderne. Dette kan føre til risikotagning, som kunderne ikke ønsker, og dermed risikerer kunderne at lide større tab, end de har forventning om. Finanstilsynet gav derfor selskabet et påbud om konsekvent at foretage egnethedstest af selskabets kunder.