BRFkredit a/s

Finanstilsynet gennemgik i alt 50 udlån, herunder de 20 største udlån, de 10 største udlån, som ikke var bevilget af bestyrelsen, de 10 største udlån, som hverken var bevilget af bestyrelse eller direktion, samt de 10 største nedskrivningsudlån pr. 30. juni 2017. Finanstilsynet gennemgik endvidere vurderingsrapporter for 100 ejendomme og gennemførte i forlængelse heraf besigtigelse af 17 ejendomme. BRFkredit har i forbindelse med organisationsændringer i koncernen outsourcet en række aktiviteter til Jyske Bank. Der er i et vist omfang tale om igangværende organisationsændringer, som Finanstilsynet derfor ikke har set nærmere på ved undersøgelsen. Finanstilsynet gør dog opmærksom på, at der ved omfattende outsourcing er en potentiel fremadrettet risiko for, at BRFkredit ikke kan vedligeholde tilstrækkelige realkreditkompetencer til at foretage en tilstrækkelig løbende overvågning af de outsourcede aktiviteter. I forbindelse med organisationsændringerne forventes antallet af medlemmer af direktionen blive reduceret fra to til et pr. 1. juli 2018. Samtidig forventes direktøren i BRFkredit at få opgaver på koncernniveau. Bestyrelsen i BRFkredit skal i givet fald sikre sig, at direktionen har den fornødne tid til at varetage den daglige ledelse, herunder til at sætte sig ind i nye ansvarsområder. Finanstilsynet gav påbud vedrørende bestyrelsens arbejde, bl.a. om yderligere at kvalificere hvilke sager, der er egnet til bestyrelsens skriftlige be-handling. Finanstilsynet gav desuden påbud om at sikre, at risikostyrings-funktionen bliver hørt forud for, at væsentlige beslutninger træffes, da Finanstilsynet konstaterede, at dette ikke i alle tilfælde var sket. Det er Finanstilsynets vurdering, at kreditkvaliteten af BRFkredits store udlån er forbedret i forhold til ved tidligere undersøgelser.

Undersøgelsen omfattede følgende områder: Fonds-, funding og likviditetsområdet, IT-området, LTV-overvågning og ejerboligmodel. Finanstilsynet gennemgik endvidere vurderingsrapporter for 200 ejendomme, heraf 100 vurderet ved besigtigelse og 100 værdiansat ved brug af instituttets ejerboligmodel. Finanstilsynet gennemførte i forlængelse heraf besigtigelse af 33 ejendomme. BRFkredit bevæger sig i nogen grad væk fra klassisk realkredit med direkte sammenhæng mellem lån og de obligationer, der udstedes for at finansiere lånene (match-funding). BRFkredit anvender i den forbindelse i stigende grad afledte finansielle instrumenter til afdækning af uønskede ubalancer mellem lån og obligationer ved lån uden direkte obligationsside. Det indebærer større og nye risici og kræver derfor fastlæggelse af den ønskede risikoprofil og øget fokus på risikostyring. Ledelsen i BRFkredit har ikke fastsat tilstrækkelig klare grænser for størrelsen af de ubalancer mellem lån og obligationer, som BRFkredit må påtage sig for lån uden direkte obligationsside inden for det overordnede balanceprincip. BRFkredit har oplyst, at ledelsen ønsker at begrænse ubalancer mellem sådanne lån og obligationer mest muligt ved brug af afledte finansielle instrumenter, og at BRFkredit agerer ud fra dette ønske. Risikoprofilen kan dog ændres inden for de givne rammer, og der mangler kontrol af og rapportering på, at finansieringen sammensættes med den ønskede lave risiko. Det indebærer en risiko for, at BRFkredit påtager sig en uønsket risiko samtidig med, at den risiko, BRFkredit reelt påtager sig, ikke er afspejlet i ledelsesrapporteringen. BRFkredit modtog på denne baggrund påbud om afgrænsning samt kontrol af og rapportering på anvendelse af mulighederne for ubalance, der ligger i det overordnede balanceprincip.

På inspektionen gennemgik Finanstilsynet politik, forretningsgange og rapporteringer på kreditområdet med særlig fokus på behandling af restancer og lån til kunders domicilejendomme samt instituttets forretningsgange for individuelle nedskrivninger. Endvidere undersøgte Finanstilsynet instituttets baggrund for regnskabsmæssig optagelse af fællesfundede lån til dagsværdi. Herudover gennemgik Finanstilsynet 30 restancesager, 49 lån med pant i kunders domicilejendomme og 125 sager vedrørende værdiansættelse af ejendomme. Finanstilsynet gennemførte bl.a. fysisk besigtigelse af en række ejendomme. BRFkredits bestyrelse har i kreditpolitikken og i en række interne risikomål truffet en række beslutninger om, hvilken kreditrisiko BRFKredit må påtage sig. Finanstilsynet konstaterede ved undersøgelsen, at disse beslutninger ikke var overholdt både for så vidt angår to af de generelle risikomål og for så vidt angår et enkelt udlån. BRFkredit blev derfor påbudt at sikre, at grænser fastsat af bestyrelsen overholdes. Finanstilsynet konstaterede, at BRFkredit for kunder uden restance, men som er i økonomiske vanskeligheder, og visse kunder, som ikke længere er i restance, men hvor der fortsat er objektiv indikation for værdiforringelse (OIV), ikke foretager nedskrivningsberegninger, selv om der er OIV. Dette er ikke i overensstemmelse med regnskabsreglerne. Finanstilsynet har derfor påbudt BRFkredit at foretage nedskrivningsberegning for alle kunder, hvor der er konstateret OIV. BRF har vurderet, at dette giver anledning til yderligere nedskrivninger på 50 mio. kr. pr. 30. september 2016. BRF anvender en statistisk model til beregning af nedskrivninger på mindre lån. Finanstilsynet vurderer, at governancestrukturen omkring den statistiske model ikke er tilstrækkelig.

På inspektionen gennemgik Finanstilsynet værdiansættelse af udvalgte erhvervsejendomme og ejerboliger, instituttets metode til overvågning af LTV, beregning af supplerende sikkerhed, forretningsgange for løbende overvågning m.v. og stikprøvegennemgang af udvalgte lånesager i forbindelse hermed. Endvidere omfattede gennemgangen også diverse instrukser, kreditpolitikker, forretningsgange, herunder for fastsættelse af nedskrivninger, hensættelser på engagementer, afskrivning af tab og udvalgte ledelsesrapporteringer vedrørende de undersøgte områder Overordnet er BRFkredit igennem den finansielle krise blevet hårdere ramt af større nedskrivninger og lavere indtjening end andre realkreditinstitutter. I institutter af BRFkredit´s størrelse foretages der løbende undersøgelser af de forskellige funktioner i instituttet. På baggrund af disse er det Finanstilsynets vurdering, at BRFkredit fortsat har udfordringer i forhold til distributionskanaler sammenlignet med andre realkreditinstitutter, og at instituttet fortsat har behov for at fastholde fokus på kreditboniteten. BRFkredit fik en påtale af en manglende overvågning af LTV af et mindre antal ejendomme i forhold til den samlede portefølje indenfor de i lovgivningen fastsatte overvågningsfrekvenser. Den samlede overdækning i det berørte kapitalcenter har dog løbende været af en sådan størrelse, at den samlede supplerende sikkerhed har været tilstrækkelig til at opfylde reglerne om sikkerhedsstillelse for særligt dækkede obligationer. Instituttet havde allerede inden undersøgelsen iværksat en revurdering af de berørte ejendomme. BRFkredit har pr. 2. kvartal 2013 opgjort solvensbehovet til 9,92 procent. Den faktiske solvens var på 17,60 procent. Finanstilsynet har på baggrund af inspektionen ikke bemærkninger til det opgjorte solvensbehov på de gennemgåede områder AI-genererede svar baseret på vores hjemmeside. Verificer via links.

På inspektionen gennemgik Finanstilsynet en del af de største engagementer, udlån til boligudlejningsejendomme og butikscentre og i forbindelse hermed instituttets kreditpolitik og forretningsgange. BRFs markedsandel af realkreditinstitutternes nominelle udlån til boligudlejningsejendomme har været faldende siden udgangen 2007 fra omkring 20 pct. til 18 pct. i 2. kvartal 2011, medens markedsandelen af udlån til kontor og forretning, hvori butikscentre indgår, er reduceret fra omkring 15 pct. i 2009 til omkring 11 pct. i 2. kvartal i 2011. Finanstilsynet vurderer boligudlejningsejendomme som et område, hvor der i hvert fald for en del af dette marked tidligere har været store problemer med indtjening og rentabilitet, høj gældsbyrde og muligvis en prisboble. BRF har i de seneste år været relativt hårdt ramt af nedskrivninger og tab på dette ejendomssegment i forhold til andre realkreditinstitutter. På inspektionen gennemgik Finanstilsynet med fokus på kreditvurdering af låntager de 20 største konsoliderede engagementer i instituttet, 15 udvalgte lånesager vedrørende boligudlejningsejendomme og 4 udvalgte lånesager vedrørende butikscentre. 60 andre udvalgte lånesager indenfor de samme ejendomskategorier blev gennemgået med fokus på ejendommenes værdiansættelse. Gennemgangen gav anledning til påbud om mindre reduktioner af værdiansættelsen på to ejendomme på knapt 12 mio. kr., men ikke til nedskrivninger og mernedskrivninger. Reduktionerne af værdiansættelsen svarede til 0,25 pct. af de samlede ejendomsværdiansættelser, som Finanstilsynet gennemgik på inspektionen og svarende til 2,8 pct. i forhold til de to berørte ejendomme. Finanstilsynet gav BRF påbud om at foretage det nødvendige omfang af stikprøvekontrol af ratingen, der er modelbaseret, på lånesager indenfor bestemte segmenter.

På inspektionen gennemgik Finanstilsynet BRFkredit a/s’ strategi, organisation, instrukser, risikostyring, kontroller, rapportering, udvalgte forretningsgange, compliancefunktionens opgaver, systemanvendelse og solvensbehov på fonds- og fundingområdet. Endelig blev grænsefladerne til BRFbank drøftet. Denne redegørelse offentliggøres efter reglerne i bekendtgørelse om finansielle virksomheders pligt til at offentliggøre Finanstilsynets vurdering af virksomheden. Inspektionen vedrørte således et afgrænset område, der i væsentlig grad er reguleret af det såkaldte balanceprincip. Dette princip sætter snævre grænser for, hvilke risici realkreditinstitutter kan påtage sig vedrørende blandt andet renterisiko, valutakursrisiko, optionsrisiko og likviditetsubalancer. De risici på fonds- og fundingområdet, som BRFkredit a/s påtager sig, og instituttets styring heraf, adskiller sig ikke fra sammenlignelige realkreditinstitutters. Inspektionen har således ikke givet anledning til væsentlige konklusioner. BRFkredit a/s havde pr. 30. september 2010 opgjort et solvensbehov på 8,8 procent. Den faktiske solvens pr. 30. september 2010 var 14,9 procent. På baggrund af inspektionen er det Finanstilsynets samlede vurdering, at der aktuelt ikke er behov for yderligere tillæg til solvensbehovet vedrørende de gennemgåede områder. AI-genererede svar baseret på vores hjemmeside. Verificer via links.