Vestjysk Bank A/S

Finanstilsynets afgørelse af 12. januar 2026 er truffet i henhold til artikel 19, stk. 3, i Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 596/2014 af 16. april 2014 om markedsmisbrug (markedsmisbrugsforordningen). Finanstilsynet har den 12. januar 2026 påbudt Vestjysk Bank A/S at offentliggøre en transaktion, som en nærtstående til en ledende medarbejder har foretaget i første halvår i 2025. Påbuddet er givet, fordi Vestjysk Bank A/S ikke har overholdt sin forpligtelse til at give meddelelse til markedet om denne transaktion. En nærtstående til en ledende medarbejder købte aktier i Vestjysk Bank A/S. Den daværende tærskel på 20.000 EUR blev overskredet, hvormed transaktionen var underretningspligtig. Sagen offentliggøres på nuværende tidspunkt, idet der har været gennemført sagsbehandling, herunder høring af de involverede parter. Afslutningsvis bemærker Finanstilsynet, at Vestjysk Bank A/S er ophørt som juridisk enhed som følge af fusionen, hvor AL Sydbank A/S udgør den nye juridiske enhed. AI-genererede svar baseret på vores hjemmeside. Verificer via links.

Vestjysk Bank er et regionalt pengeinstitut for privat- og erhvervskunder, der betjenes via bankens filialer i Jylland. Banken har specialiserede nicher indenfor områderne storkunder, private banking, fiskeri, landbrug og vedvarende energi. Banken indgår i Arbejdernes Landsbank-koncernen, hvor bl.a. bankens risikostyrings- og compliancefunktioner er koncernfunktioner. Banken har vedtaget en ny strategi frem mod 2030 med en ambitiøs målsætning om vækst i bankudlånet fra 20 mia. kr. til 30 mia. kr. Bankens kreditafdelinger står over for væsentlige og ressourcekrævende arbejder i forhold til at forbedre og ensrette flere processer i banken. Banken skal have fokus på at følge ressourcebehovet på kreditområdet og om nødvendigt tilføre flere ressourcer. Banken anvender i sine individuelle nedskrivningsberegninger foruddefinerede scenarier, hvor scenarievægtene fastlægges på baggrund af kundens branchekode, og der er ikke dokumenteret en stillingtagen til, om de valgte scenarier eller vægtningen af disse er retvisende for den konkrete eksponering. Når både scenarier og vægtning ikke er tilstrækkeligt tilpasset den enkelte eksponering, er der en risiko for, at nedskrivningen på den enkelte eksponering ikke bliver retvisende. Banken har fået påbud om at sikre, at det forventede tab på den enkelte nedskrivningseksponering beregnes ud fra en konkret vurdering af eksponeringen ved at sammenveje det opgjorte tab forbundet med de scenarier, som er relevante for den konkrete eksponering, og bankens vurdering af sandsynligheden for, at scenariet indtræffer. Der har været en stor udskiftning af medarbejdere i 2. forsvarslinje, hvilket i et vist omfang har medført et videnstab i risikostyrings- og compliancefunktionerne. Banken skal være opmærksom på de risici, som dette indebærer.

Bankens styringsdokumenter er overordnet dækkende for området og bankens tilgang er i overensstemmelse med ”Vejledningen om finansiering af udlejningsejendomme og ejendomsprojekter”. I flere af de gennemgåede eksponeringer kunne det dog konstateres, at der i opgørelsen af likviditet kun var en mindre positiv likviditet. Erfaringerne fra finanskrisen og tidligere bankkriser er, at institutter, som fik meget store tab på ejendomsfinansiering, ydede udlån baseret på markedsværdierne af de finansierede ejendomme. Markedsværdierne kan falde betydeligt og desuden risikere at være overvurderede ved bevillingen af finansieringen. Der var generelt meget mindre tab i de tilfælde, hvor ejendomsfinansiering var baseret på, at der var positiv likviditet i de finansierede ejendomme, og hvor det også fremadrettet kunne forventes at være tilfældet. Det vil sige tilfælde, hvor ejendommene kunne stå på egne ben. Banken skal være opmærksom på, at når banken yder lån med kun en mindre positiv likviditet, stiller det øgede krav til følsomhedsanalyser såvel som vurdering af, om den afsatte buffer til uforudsete udgifter og afvigelser er tilstrækkelig. Banken skal desuden være opmærksom på, at der i beregninger, analyser og ejendomsskemaer tages udgangspunkt i de samme tal, så der er konsistens. Bankens individuelle solvensbehov er opgjort til 9,6 pct. pr. 31. marts 2024. Finanstilsynet vurderer, at det fortsat er dækkende. AI-genererede svar baseret på vores hjemmeside. Verificer via links.

Vestjysk Bank er et regionalt pengeinstitut med filialer i Jylland, syd for Limfjorden. Banken er vokset væsentligt i størrelse efter fusionen med Den Jyske Sparekasse i 2021. Finanstilsynet vurderer, at bankens forretningsmodel er kompleks, på grund af mange store og komplicerede eksponeringer. Bankens udlånsportefølje er endvidere kendetegnet ved en relativ høj risiko sammenlignet med gruppe 2 Banken har således en høj andel af risikable kunder, med relativt mange store udlån, landbrugsudlån og kunder med svag bonitet. Finanstilsynet gennemgik 75 udlån med fokus på erhverv, herunder landbrug. Herudover blev 50 nye bevillinger til privatkunders køb af bolig i vækstområder gennemgået. Gennemgangen førte til yderligere nedskrivninger for i alt 747 t. kr. Mernedskrivningerne er bogført i bankens regnskab pr. 31. marts 2022. Banken havde forud for undersøgelsen nedskrevet 11 mio. kr. på de udtagne engagementer. Bankens kontrolmiljø på kreditområdet er ikke velfungerende. Banken har af flere gange sat tiltag i værk for at udbedre problemerne. Med bankens nuværende størrelse og den relativt risikofyldte og komplekse udlånsportefølje er det afgørende, at der opretholdes et velfungerende kontrolmiljø. Banken fik påbud om at lade revisionen gennemføre en stikprøveundersøgelse af kontroller på kreditområdet. I forbindelse med gennemgangen af de udvalgte udlån og bevillinger fandt Finanstilsynet, at bankens dokumentation i flere sager var mangelfuld, og Finanstilsynet konstaterede endvidere fejl i beregninger af nøgletal for privatkunder i forbindelse med køb af privatbolig i vækstområder. Fejlene førte i nogle tilfælde til ændringer i risikoklassificeringen, forkert bevillingsniveau og risikofyldte kreditbeslutninger. Banken fik påbud om at sikre et betryggende og dokumenteret beslutningsgrundlag for både erhvervs- og privatkunder.

Finanstilsynet foretog i september 2020 en inspektion i Vestjysk Bank (banken). Inspektionen var en undersøgelse af hvidvaskområdet. Inspektionen omfattede bankens risikovurdering, politikker, procedurer og interne kontroller. Herudover omfattede inspektionen bankens kundekendskabsprocedurer, overvågning af privat- og erhvervskunder. Endelig omfattede inspektionen bankens undersøgelses-, noterings-, underretnings- og opbevaringspligt samt bankens whistleblower-ordning. Hovedkontoret var på tidspunktet for inspektionens udførelse placeret i Lemvig og havde 15 filialer beliggende i Midt, Vest- og Østjylland. Operationelt var banken inddelt i Landbrugscenter, Private Banking, Storkunder Erhverv, Særlige Engagementer og kundeservice. Banken havde indgået outsourcing-aftale med Nykredit omkring trade finance/remburs. Vestjysk Bank er efter inspektionens gennemførelse fusioneret med Den Jyske Sparekasse. Fusionen trådte i kraft den 13. januar 2021. Den nye, fusionerede bank hedder Vestjysk Bank og udgør nu Danmarks 8. største pengeinstitut. Banken ønskede primært kunder bosiddende inden for det ovenfor definerede, geografiske markedsområde, og at have sin styrke i klassisk bankdrift i relation til både privat- og erhvervskunder. Finanstilsynet vurderer, at bankens iboende risiko for at blive misbrugt til hvidvask eller finansiering af terrorisme er normal til høj vurderet i forhold til gennemsnittet af finansielle virksomheder i Danmark. I vurderingen har Finans-tilsynet særligt lagt vægt på, at banken udbyder en række finansielle produkter til både privatkunder og erhvervskunder. Omvendt begrænser banken sin virksomhed til traditionelle finansielle produkter og tager som nævnt primært udgangspunkt i sit lokalområde med kunder, som primært er bosat i Danmark. På baggrund af inspektionen er der nogle områder, som giver anledning til tilsynsmæssige reaktioner. Banken får påbud om at indhente, opdatere og ajourføre kundekendskabs-oplysninger for samtlige erhvervs- og foreningskunder i overensstemmelse med hvidvaskloven.

Finanstilsynet gennemførte i foråret og sommeren 2020 en undersøgelse af udvalgte indgående- og udgående pengestrømme i Vestjysk Bank’s LCR opgørelse. Dette skete som led i en temaundersøgelse, der omfattede 12 pengeinstitutter. Formålet med undersøgelsen var at undersøge, om pengeinstitutternes opgør de relevante pengestrømme i overensstemmelse med LCR-forordningen og dermed, om det rapporterede likviditets-nøgletal, LCR, giver en retvisende billede af institutternes evne til at imødegå et likviditetsstress. Formålet har derudover været at undersøge, om pengeinstitutternes opgørelse af deres LCR lever op til ledelsesbekendtgørelsens bestemmelser om forretningsgange og dokumentation. Bankens opgørelse af indgående og udgående pengestrømme opfylder ikke på alle punkter LCR-forordningens bestemmelser. Banken har fået påbud om at sikre en retvisende LCR-opgørelse. De konstaterede fejl påvirker ikke bankens LCR i væsentligt omfang eller bankens overholdelse af det regulatoriske LCR-krav. Bankens forretningsgange og dokumentation vedr. LCR-opgørelsen er mangelfulde. Banken har fået påbud om at udbygge eksisterende forretningsgang og dokumentation. AI-genererede svar baseret på vores hjemmeside. Verificer via links.

Vestjysk Bank er et lokalt og regionalt pengeinstitut med afdelinger i Midt-, Vest- og Østjylland. Banken har en målsætning om at fastholde et lokalt udgangspunkt Siden seneste inspektion har banken styrket kapitalgrundlaget og kapitaloverdækningen, og bankens ejerkreds er ændret. Finanstilsynet vurderer, at bankens forretningsmodel er kompleks på grund af mange store og komplicerede udlån. Bankens indberetninger viser, at boniteten på bankens udlån generelt er forbedret siden seneste inspektion, men boniteten er fortsat markant svagere end gennemsnittet af gruppe 2-pengeinstitutter. Kun 24 pct. af de nye erhvervseksponeringer og halvdelen af nye privatkunder havde god bonitet. Finanstilsynet gennemgik 102 udlån, der var udvalgt ud fra en risikobaseret tilgang. Gennemgangen førte til yderligere nedskrivninger for i alt 33 mio. kr. Mernedskrivningerne er bogført i bankens regnskab pr. 30. juni 2019. Finanstilsynet gennemgik endvidere værdiansættelsen af en række af bankens ejendomme, hvilket førte til en samlet værdiregulering på 9 mio. kr. Bankens kreditpolitik indeholder hovedregler for bevillinger med mulighed for fravigelser. Der var ikke i alle tilfælde fastsat klare rammer for fravigelserne, og der er derfor reelt tale om afvigelser, som ligger udenfor den risikoappetit, der er fastlagt i kreditpolitikken. Finanstilsynet bemærkede, at afvigelser skal bevilges i bestyrelsen, og at omfanget af afvigelser bør være begrænset. Finanstilsynet konstaterede endvidere, at bestyrelsen ikke modtog rapportering om overholdelsen af alle fravigelser og afvigelser, der er fastsat i kreditpolitikken. Banken fik påbud om at opdatere kreditpolitikken samt sikre, at der sker rapportering til bestyrelsen. Kreditpolitikken indeholder bestyrelsens retningslinjer for projektfinansiering. Kreditpolitikken var på enkelte områder ikke tilstrækkeligt præcis med hensyn til kravene til projektfinansiering.

I forbindelse med undersøgelsen har Vestjysk Bank modtaget påbud i relation til kreditområdet og til god skik-bekendtgørelsen. Finanstilsynets undersøgelse er foretaget med udgangspunkt i ”Vejledning om forsigtighed i kreditvurderingen ved belåning af boliger i vækstområder mv.” (vejledningen), der blev udstedt i januar 2016. Spørgeskemaundersøgelsen indeholdt en række kvalitative spørgsmål til institutternes implementering af vejledningen, samt en række kvantitative spørgsmål relateret til boligudlån i vækstområder bevilliget i perioden 29. januar 2016 og til og med den 31. december 2017. Konkurrencen om boligkunderne har de senere år været stor. Det har blandt andet vist sig ved, at pengeinstitutterne er mere risikovillige. Det kommer til udtryk ved, at de bevilger lån til kunder med lavt rådighedsbeløb, høj gældsfaktor eller negativ formue. Udviklingen har været særlig udtalt i vækstområder, defineret som København og omegnskommuner samt Aarhus Kommune. Ifølge vejledningen skal pengeinstitutterne være særligt opmærksomme på, at kunder, der køber bolig i vækstområder, har en robust økonomi. Kunder med negativ formue er særligt sårbare, hvis robustheden af deres indtjening og likviditet viser sig at være svagere end forventet. Ifølge Vestjysk Bank var 15 pct. af de bevilgede boliglån omfattet af vejledningen givet til kunder med negativ formue. Finanstilsynet gjorde opmærksom på, at banken bør sikre sig, at kunder med en negativ formue har en tilstrækkelig robust økonomi. Kunder med høj gældsfaktor er som udgangspunkt sårbare, men de bliver mere robuste, hvis de har en tilstrækkelig høj formue. På grund af risikoen for prisfald i vækstområder skal formuen være højere for disse kunder. Ifølge banken levede 26,5 pct.

Inspektionen var en ordinær undersøgelse, hvor alle bankens væsentlige områder blev gennemgået ud fra en risikobaseret vurdering, hvor der blev lagt størst vægt på de områder, der havde den største risiko. Vestjysk Banks forretningsmodel er baseret på traditionelle indlåns- og udlånsprodukter samt finansiering af landbrug i Midt-, Vest- og Østjylland. Bankens forretningsmodel mangler en nærmere præcisering af, på hvilke områder banken ønsker at udvide sine udlån, og på hvilke områder den ikke gør det. Finanstilsynet konstaterede i forbindelse med bevilling af projektfinansiering eksempel på, at banken ikke overholdt sin forretningsmodel og slækkede på kravet til salg eller udlejning før igangsættelse. Banken fik et påbud om at overholde forretningsmodellen samt at sikre, at bankens forretningsmodel afspejler bankens mål. Bankens risikoprofil er fortsat påvirket af, at udlånet til landbrug og ejendomme, der begge er områder med høj risiko, er større end i andre gruppe 2-institutter. Bankens udlån til landbrug udgør 23,9 pct., og udlånet til ejendomme udgør 18,0 pct. Til sammenligning er de tilsvarende tal for andre gruppe 2-institutter i gennemsnit 11,0 pct. og 11,6 pct. Bankens udlån til ejendomme er fortsat faldende, hvorimod udlånet til landbrug udgør en forholdsmæssigt større andel af det samlede udlån end ved seneste undersøgelse. Dette afspejler, at det samlede udlån er faldet, uden at udlånet til landbruget er faldet tilsvarende. Banken har i en årrække reduceret udlånet væsentligt, uden at det har medført et fuldt ud tilsvarende fald i basisindtjeningen. Banken har fortsat store nedskrivninger på sine udlån. Finanstilsynet gennemgik på inspektionen bankens 65 største udlån (alle over 40,8 mio.kr.

Den 9. november 2010 politianmeldte Finanstilsynet Aarhus Lokalbank A/S for overtrædelse af forbuddet mod kursmanipulation, jf. lov om værdipapirhandel m.v. § 39 stk. 1, jf. § 38, stk. 1. Vestre Landsret har den 8. juni 2016 afsagt dom i sagen. Tiltalen var rejst mod Vestjysk Bank A/S, der havde fusioneret med Aarhus Lokalbank A/S, som sagen vedrørte. Sagen vedrørte Aarhus Lokalbank A/S’ køb og salg af egne aktier fra september 2009 til februar 2010. Landsretten lagde til grund, at Aarhus Lokalbank A/S havde fungeret som ”market maker” eller ”prisstiller” i egne aktier ved at indlægge handelsordrer på børsen for at sikre en vis likviditet i aktien. Landsretten lagde endvidere til grund, at banken ikke i tilstrækkeligt omfang havde tilpasset sine ordrer efter de handler, der på børsen var indgået mellem uafhængige parter med modstridende interesser, og at kursen på bankens aktie herved i hvert fald i en væsentlig del af den periode, som tiltalen angår, lå i et niveau, som var kunstigt eller unormalt. Vestjysk Bank A/S blev idømt en bøde for overtrædelse af værdipapirhandelsloven på 2.500.000 kr. AI-genererede svar baseret på vores hjemmeside. Verificer via links.

Finanstilsynet har i oktober 2013 og januar - februar 2014 været på inspektion i Vestjysk Bank A/S. Bankens solvens var pr. 31. december 2013 på 11,3 pct. efter påbudte nedskrivninger på 499 mio. kr. Solvensbehovet blev opgjort til 10,9 pct. pr. 31. december 2013. Banken havde således en begrænset solvensoverdækning. Banken opgør sin solvens pr. 31. marts 2014 foreløbig til 10,0 pct. efter CRD4-reglernes påvirkning af bankens kapitalopgørelse. Faldet i solvens-procenten afspejler blandt andet, at der er kapitalelementer i form af supplerende lånekapital, der ikke længere kan indregnes. Banken opgør sit solvensbehov pr. 31. marts 2014 til skønsmæssigt 10,9 pct. Banken opfylder fortsat kravet om en solvens på 8 pct. jf. artikel 92 i Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 575/2013 af 26. juni 2013 om tilsynsmæssige krav til kreditinstitutter og investeringsselskaber. Bankens foreløbigt opgjorte solvens på 10,0 pct. er lavere end det førnævnte individuelle fastsatte solvensbehov pr. 31. marts 2014 på 10,9 pct. Finanstilsynet skal i medfør af § 124, stk. 3 i lov om finansiel virksomhed fastsætte et solvenskrav på 10,9 pct., svarende til det tilstrækkelige kapitalgrundlag på ca. 2.194 mio. kr. Finanstilsynet skal derfor i medfør af § 225, stk. 2, i lov om finansiel virksomhed, påbyde banken at foretage de nødvendige foranstaltninger for at overholde forannævnte solvenskrav. Finanstilsynet skal også i medfør af § 225, stk. 2, påbyde banken senest den 7. april 2014 at indsende en genopretningsplan til Finanstilsynet. Genopretningsplanen skal indeholde en beskrivelse af de tiltag, som banken vil gennemføre for at bringe den faktiske solvens op over det individuelle solvenskrav.

Bankens forretningsmodel er dels baseret på traditionelle indlåns- og udlånsprodukter samt finansiering af landbrug i Jylland. Banken arbejder med at reducere og afvikle en række finansieringer af ejendomme og vindmøller i Danmark og i udlandet, der ikke er en del af den fremadrettede forretningsmodel. Bankens risikoprofil er påvirket af, at udlånet til landbrug og ejendomme, der begge er områder med høj risiko, er større end i andre gruppe 2-institutter. Bankens udlån til landbrug udgør 22,6 pct., og udlånet til ejendomme udgør 19,4 pct. Til sammenligning er de tilsvarende tal for andre gruppe 2-institutter henholdsvis 10,7 pct. og 13,3 pct. Bankens udlån til ejendomme er faldet med ca. 3 procentpoint siden seneste undersøgelse, hvorimod udlånet til landbrug er steget med ca. 1,5 procentpoint. Den relative stigning skyldes, at bankens samlede udlån er faldet med ca. 3 mia. kr., uden at udlånet til landbrug er faldet tilsvarende. Banken har på trods af den væsentlige reduktion af udlån en forholdsvis stabil basisindtjening, idet personaleomkostningerne blandt andet er reduceret væsentligt. Banken har fortsat store nedskrivninger på sine udlån. Finanstilsynet gennemgik på inspektionen bankens 63 største udlån (alle over 43,6 mio.kr.), de 30 største landbrugsudlån herudover, 60 erhvervsudlån mellem 10 og 43,6 mio. kr. udtaget ved stikprøve samt alle udlån til bankens bestyrelse og direktion. De gennemgåede udlån svarer til godt 50 pct. af bankens samlede udlånsmasse, som udgør 14,5 mia.kr. pr. 31. marts 2015. Finanstilsynet fandt ved gennemgangen et behov for yderligere nedskrivninger, opgjort pr. 31. marts 2015, på 116,5 mio. kr. Banken har oplyst, at 61,7 mio. kr.

Afsagt dom den 31. oktober 2014 til Finanstilsynets beslutning af 9. november 2010 Den 9. november 2010 politianmeldte Finanstilsynet Aarhus Lokalbank A/S for overtrædelse af forbuddet mod kursmanipulation, jf. lov om værdipapirhandel m.v. § 39 stk. 1. Aarhus Lokalbank A/S var tiltalt for i perioden fra den 1. september 2009 til den 5. februar 2010 at have begået kursmanipulation jf. straffelovens § 299 d (tidligere værdipapirhandelslovens § 94), jf. værdipapirhandelslovens 39, stk. 1, jf. § 38, stk. 1, nr. 2 og 4, i forbindelse med bankens handel med bankens egne aktier på Børsen, Nasdaq OMX København A/S. Sagen har været hovedforhandlet over 14 retsdage. En enig domsmandsret fandt, at der var begået kursmanipulation. Ved afgørelsen lagde retten bl.a. vægt på, at banken fastholdt kursen på sine bud uændret i lange perioder, og at kursen lå i et niveau, der medførte, at størstedelen af de aktier, der blev solgt, tilfaldt banken. Hvis banken blev handlet ud af markedet, stillede banken efterfølgende et nyt bud i samme kurs som hidtil, også selvom der i mellemtiden var handlet til en lavere kurs, hvilket var egnet til at påvirke kursen på aktien i en retning, der afveg fra aktiens værdi i markedet. Retten lagde endvidere vægt på, at formålet med bankens tilstedeværelse i markedet ikke var at erhverve aktier, og at bankens bud havde en fremtrædende position i markedet, både for så vidt angår kurs og volumen, hvilket var egnet til at misinformere markedsdeltagerne om kurs og efterspørgsel på aktien. Ved strafudmålingen tog retten i formildende retning bl.a.

Bankens forretningsmodel er baseret på dels traditionelle indlåns -og udlånsprodukter til kunder i Jylland og på Fyn og dels finansiering af ejendomme og vindmøller i hele Danmark og i udlandet. Banken har en betydelig koncentration på ejendomsfinansiering og landbrug. Bankens risikoprofil er således påvirket af, at banken har en næsten dobbelt så stor eksponering mod ejendomsfinansiering (22,3 pct.) og landbrug (21,0 pct.), der er områder med høj risiko, end andre gruppe 2-institutter (hhv. 13,4 og 11,1 pct.) Dette afspejles i en lavere eksponering mod privatkunder (20,3 pct.), der typisk er et område med lavere risiko, end andre gruppe 2-institutter (34,1 pct.). Banken har en god basisindtjening med højere nettorenteindtægter og lavere personaleomkostninger end andre gruppe 2-institutter, men banken har samtidig i en årrække haft store nedskrivninger på sine udlån, der har tæret på bankens kapitalgrundlag. Finanstilsynet gav en risikooplysning om, at det er et risikabelt element i bankens forretningsmodel, at banken i nogle tilfælde har indfriet nødlidende debitorers øvrige kreditorer for at afskærme debitor fra konkurs. Finanstilsynet gennemgik på inspektionen de 79 største udlånsengagementer, 230 engagementer udtaget ved stikprøve blandt bankens øvrige engagementer samt alle engagementer med bankens bestyrelse og direktion. De gennemgåede engagementer svarer samlet til 32 pct. af bankens udlånsmasse. På baggrund af gennemgangen fandt Finanstilsynet, at behovet for yderligere nedskrivninger opgjort pr. 31. december 2013 var 499,5 mio. kr. højere end bankens nedskrivninger pr. 30. september 2013. Heraf havde banken selv identificeret en del. Kreditgennemgangen fandt sted efter årsskiftet. Banken har udgiftsført de fundne nedskrivninger i forbindelse med årsregnskabet for 2013.

Inspektionen var en funktionsundersøgelse, hvor bankens kreditområde og solvensbehov blev gennemgået. Denne redegørelse offentliggøres efter reglerne i bekendtgørelse om finansielle virksomheders pligt til at offentliggøre Finanstilsynets vurdering af virksomheden. På inspektionen gennemgik Finanstilsynet bankens 60 største udlånsengagementer samt 75 stikprøveengagementer, i alt svarende til 24 pct. af bankens samlede udlån og garantier. Derudover blev kreditpolitikken og forretningsgange på kreditområdet gennemgået. På baggrund af gennemgangen af de udvalgte engagementer konstaterede Finanstilsynet på undersøgelsen et behov for yderligere nedskrivninger på 145 mio. kr. blandt de største engagementer. Ud af de 60 største engagementer var der objektiv indikation for værdiforringelse (OIV) på de 32, hvilket er en større andel end ved undersøgelsen i efteråret 2011, hvor der ud af de 66 største engagementer var OIV på de 25. Målt i forhold til udlånsomfanget er andelen af de største engagementer med OIV steget fra ca. 34 til ca. 47 procent. En stikprøve af de mindre engagementer viste ligeledes et betydeligt mernedskrivningsbehov. I forbindelse med årsregnsskabet har banken ligeledes gennemgået denne portefølje og identificeret betydelige nedskrivninger. Finanstilsynet vurderer, at det identificerede nedskrivningsbehov dermed er dækket. Bankens samlede nedskrivninger for 4. kvartal bliver herefter 606 mio. kr. Heraf er ca. 40 pct. på landbrugsengagementer og ca. 35 pct. på ejendomsengagementer. Mernedskrivningerne skal blandt andet ses i lyset af, at banken har en høj andel af udlån til landbrug, som pr. 30. september 2012 udgjorde 18,9 pct. af de samlede udlån. Ved seneste undersøgelse i 2011 blev der ligeledes fundet betydelige mernedskrivninger i dette segment.

Inspektionen var en funktionsundersøgelse, hvor kreditområdet, likviditetsområdet og solvensbehovet i banken blev gennemgået. Denne redegørelse offentliggøres efter reglerne i bekendtgørelse om finansielle virksomheders pligt til at offentliggøre Finanstilsynets vurdering af virksomheden. På inspektionen gennemgik Finanstilsynet bankens 66 største udlånsengagementer samt 83 udvalgte engagementer, heraf 31 større landbrugsengagementer, i alt svarende til 35 pct. af bankens samlede udlån og kreditter. Derudover blev kreditpolitikken og forretningsgange på kreditområdet gennemgået. På baggrund af gennemgangen af de udvalgte engagementer konstaterede Finanstilsynet på undersøgelsen et behov for yderligere nedskrivninger på i alt 481 mio. kr., heraf 309 mio. kr. på landbrugsengagementer. Det øgede nedskrivningsbehov på landbrugsengagementer skyldes dels, at banken for sent konstaterer objektiv identifikation for værdiforringelse (OIV) på lån til landbrug, og dels, at banken anvendte en højere værdiansættelse af landbrugsaktiverne end Finanstilsynet. Ud af de 309 mio. kr. nye nedskrivninger på landbrug følger en mindre del - under 30 pct. - af en generel opstramning af Finanstilsynets tilgang til værdiansættelse af landbrugsjord. Finanstilsynet konstaterede, at mange af bankens landbrugskunder har haft betydelige tab på schweizerfranc (CHF) og haft underskud gennem flere år. Banken har en høj andel af udlån til landbrug, som pr. 30. september 2011 udgjorde 17,9 procent af de samlede udlån, heraf udgør udlån til fiskeri dog godt 2 pct. point. Finanstilsynet har givet banken et påbud om at gennemgå de øvrige landbrugsengagementer med henblik på eventuel nedskrivning og øget solvensbehov. Der er afsat 75 mio. kr. i solvensbehovet til dækning af risikoen for øgede nedskrivninger ved denne gennemgang. Banken har ligeledes en høj andel af udlån til ejendomsengagementer, som pr.