Pensionskassen for Farmakonomer

På inspektionen blev pensionskassens væsentligste områder gennemgået med fokus på forretningsmodellen og med størst vægt på de områder, der har den største risiko. Inspektionen omfattede bl.a. ledelse og organisation, investeringer, risikostyring, solvensforhold, forsikringsområdet og outsourcing. Pensionskassen administrerer pensionsordninger for omkring 7.700 medlemmer. Pensionskassen har en lille administration og har outsourcet investeringer, fondsbogholderi og IT-drift. Pensionskassen udbyder gennemsnitsrenteprodukter med ret til bonus, hvor grundlagsrenterne ligger mellem 0 og 4,5 pct. Langt størstedelen af medlemmerne har ordninger tegnet på et 0 pct. grundlag, der er betinget garanteret i forhold til rente og biometriske risici. Pensionskassen kan dermed ændre grundlaget, hvis medlemmerne f.eks. lever længere end forudsat. Finanstilsynet konstaterede, at pensionskassen anvender et tegningsgrundlag, hvor forudsætningerne om levetider ikke er betryggende for alle aldersgrupper under 58 år. Pensionskassen fik derfor påbud om at anmelde et nyt tegningsgrundlag. For medlemmer i den betinget garanterede ordning med grundlagsrente på 0 pct. består pensionsydelserne af grundpensionen og en ugaranteret tillægspension. Pensionskassen finansierer tillægspensionen af årets bonusindtjening og af midler fra medlemmets forholdsmæssige andel af egenkapitalen. De senere år har årets bonusindtjening ikke været tilstrækkelig til at dække tillægspensionen, så pensionskassen har finansieret den resterende del af tillægspensionen ved fremrykning af udbetaling af medlemmets forholdsmæssige andel af egenkapitalen. Fremrykker pensionskassen over en periode udbetalingen af medlemmets forholdsmæssige andel af egenkapitalen, vil egenkapitalen blive udloddet hurtigere end planlagt. Der er derfor en risiko for, at egenkapitalen bliver udhulet og i sidste ende ikke har en tilstrækkelig størrelse til at bære de investeringsrisici, som er nødvendige for at opnå et afkast, der kan honorere de forventede pensioner.

Inspektionen var en ordinær undersøgelse, hvor alle virksomhedens væsentlige områder blev gennemgået ud fra en risikobaseret vurdering, hvor der bliver lagt størst vægt på de områder, der har den største risiko. Specifikt fokuserede undersøgelsen på følgende udvalgte risikoområder: Denne redegørelse offentliggøres efter reglerne i bekendtgørelse om finansielle virksomheders pligt til at offentliggøre Finanstilsynets vurdering af virksomheden. Pensionskassen for Farmakonomer er en tværgående pensionskasse, der administrerer en obligatorisk pensionsordning for farmakonomer. Dækningen består primært af opsparing til livsvarig alderspension suppleret med forsikring ved død og invaliditet for medlemmerne og deres efterladte. Hovedparten af virksomhedens ordninger er baseret på betingede garantier i et gennemsnitsrenteprodukt. Pensionskassen vil blive påvirket negativt ved et længerevarende fald i renteniveauet, der kan føre til en betragtelig nedskrivning af de garanterede pensioner. Da garantierne alene er betingede, kan pensionerne nedsættes, hvis det viser sig, at forudsætningerne for beregningen af de fremtidige ydelser ikke er betryggende. Pensionskassen for Farmakonomer er relativt lille og har relativt høje omkostninger pr. medlem sammenlignet med andre tværgående pensionskasser. Ledelsen er opmærksom på de omkostningsmæssige konsekvenser af pensionskassens størrelse og Finanstilsynet vil følge bestyrelsens overvejelser på dette område. Finanstilsynet har undersøgt pensionskassens nytegningsgrundlag fra 1999. Pensionskassens forudsætninger om, hvor længe medlemmerne forventes at leve, ligger lavt i forhold til den observerede nuværende levetid blandt forsikrede. Finanstilsynet har i den forbindelse sammenlignet med tilsynets offentliggjorte benchmark for levetidsforudsætninger. Finanstilsynet har på den baggrund vurderet, at nytegningsgrundlaget ikke er betryggende for så vidt angår tegning af livrenter til medlemmerne. Pensionskassen har fået påbud om at anmelde et nyt nytegningsgrundlag med ændrede levetider.